從1998年至今,國內(nèi)證券投資基金的數(shù)量和規(guī)模分別從零發(fā)展到今天的90多只,1700多億元,資產(chǎn)規(guī)模蔚為可觀,基金品種也日漸豐富,投資風(fēng)格也更加多樣化。然而,國內(nèi)基金業(yè)目前還沒有一個完整有效的基金業(yè)績評價體系。在美國,基金評級已與債券評級、股票評級共同構(gòu)成了資本市場信用評級的三大支柱。因此,伴隨我國證券投資基金業(yè)的迅猛發(fā)展,借鑒國外的經(jīng)驗,加強在這一領(lǐng)域的創(chuàng)新研究,建立一套切合實際的評價體系,具有十分重要的理論意義和現(xiàn)實緊迫性。本文將對基于證券投資基金業(yè)績的基金管理人行為評價,著重進(jìn)行理論、模型和方法上的研究。其主要研究內(nèi)容分為兩個部分:基金管理人的行為與基金業(yè)績的關(guān)系分析及其評價。在基金管理人行為與業(yè)績的關(guān)系分析中,首先從以美國晨星公司為代表的業(yè)績評價方法存在的“重結(jié)果而輕過程”的弊端出發(fā),針對我國資本市場特殊性和自身特點,研究了我國基金業(yè)績評價的三個關(guān)鍵問題:評價方法與評價基準(zhǔn)、基金業(yè)績的歸屬、基金業(yè)績的持續(xù)性。指出:詹森指數(shù)與權(quán)重基準(zhǔn)是是目前比較適合我國現(xiàn)實的基金業(yè)績評價方法與評價基準(zhǔn);評價基金管理人的風(fēng)險調(diào)整能力,恰恰就是評價基金管理人的行為表現(xiàn);我國基金業(yè)績的沒有明顯的業(yè)績持... 

【文章來源】：重慶大學(xué)重慶市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：141 頁

【學(xué)位級別】：博士

【部分圖文】：

詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)與證券市場線(SML)

圖 8.1 被評對象有效主觀努力水平的幾何解釋Figure 8.1 Geometry explanation of the effective efforts型


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