在全球經(jīng)濟(jì)走向一體化、自由化,出現(xiàn)橫向擴(kuò)展和變革創(chuàng)新浪潮的背景下,當(dāng)今世界的保險(xiǎn)業(yè),從保險(xiǎn)組織機(jī)構(gòu)到保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的運(yùn)作流程,再到資產(chǎn)的運(yùn)用和管理,各個(gè)方面均在經(jīng)歷著深刻的創(chuàng)新和變革。作為保險(xiǎn)創(chuàng)新的保險(xiǎn)期權(quán)是期權(quán)技術(shù)在保險(xiǎn)業(yè)中的具體運(yùn)用,是保險(xiǎn)公司化解不利因素的有效措施,也是轉(zhuǎn)移保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、增強(qiáng)保險(xiǎn)公司的承保能力的主要手段�，F(xiàn)代保險(xiǎn)業(yè)運(yùn)用期權(quán)技術(shù),開(kāi)始突破傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)的基本功能,使資金由保險(xiǎn)市場(chǎng)向資本市場(chǎng)滲透,將保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到實(shí)力雄厚的資本市場(chǎng),從而緩解承保能力和賠付能力不足的困境。雖然我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng),市場(chǎng)體系日益完善,法律法規(guī)逐步健全,監(jiān)管水平不斷提高,風(fēng)險(xiǎn)得到有效防范,整體實(shí)力明顯增強(qiáng)。然而保險(xiǎn)市場(chǎng)上經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)能力脆弱、保險(xiǎn)商參與資本市場(chǎng)、巨災(zāi)的頻繁帶來(lái)了的沉重壓力、保險(xiǎn)證券化的趨勢(shì)等,這些都是期權(quán)衍生工具融入保險(xiǎn)市場(chǎng)的直接動(dòng)力。 本文運(yùn)用定量和定性相結(jié)合的方法,首先闡述了我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)現(xiàn)狀,分析了期權(quán)的介入是保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展的必然結(jié)果,分析保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)制以及如何控制,如何運(yùn)用期權(quán)的避險(xiǎn)原理來(lái)規(guī)避保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)。其次,在宏觀上從多個(gè)不同的角度系統(tǒng)地分析期權(quán)在保險(xiǎn)業(yè)各個(gè)層面上應(yīng)用,從保險(xiǎn)本身,即保險(xiǎn)單的角度來(lái)分析其具有的期權(quán)性質(zhì);從保險(xiǎn)產(chǎn)品類型角度,不同類型的產(chǎn)品表現(xiàn)出不同的期權(quán)性質(zhì);從產(chǎn)品定價(jià)的角度,分析了保險(xiǎn)費(fèi)和期權(quán)費(fèi)的等價(jià)性,運(yùn)用期權(quán)定價(jià)模型Black—Scholes及二叉樹(shù)模型對(duì)保險(xiǎn)費(fèi)進(jìn)行計(jì)量;從保險(xiǎn)資金投資角度,分析期權(quán)的介入對(duì)保險(xiǎn)資金的投資決策的影響,保險(xiǎn)資金投資于期權(quán)可規(guī)避收益率、利率、匯率等變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。再次,在微觀上以巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)為例分析期權(quán)在我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)中的應(yīng)用,實(shí)證模擬了巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)期權(quán)化的運(yùn)作,闡述了我國(guó)自然災(zāi)害的頻繁性,通過(guò)構(gòu)建地震災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)模型,擬合地震災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)的損失額度和損失頻率,運(yùn)用復(fù)合泊松模型擬合總損失,根據(jù)信度理論預(yù)測(cè)未來(lái)?yè)p失,以此確立巨災(zāi)損失指數(shù),模擬巨災(zāi)期權(quán)的運(yùn)作機(jī)制。最后,分析了我國(guó)發(fā)展保險(xiǎn)期權(quán)市場(chǎng)的前景以及需要采取策略。
【學(xué)位單位】：江蘇大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2008
【中圖分類】：F842;F832.5;F224
【部分圖文】：

江蘇大學(xué)碩士學(xué)位論文(目前我國(guó)的壽險(xiǎn)定價(jià)利率上限為2.5%)。(2)保單退保選擇權(quán)大多數(shù)壽險(xiǎn)產(chǎn)品不僅在保單中向客戶承諾了各種保障給付，而且還允諾可以中途退保，扣除相關(guān)費(fèi)用后可獲得部分退保現(xiàn)金。正常合理的退保率應(yīng)是與預(yù)定退保率大體相當(dāng)，而高出一定限度的退保率則會(huì)直接影響公司的償付能力，威脅到公司的生存與發(fā)展。影響保單失效率的因素很多，保單設(shè)計(jì)、投保人的心理及金融知識(shí)、投保人的投資習(xí)慣、投保人的健康狀況、利率、匯率、保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)狀況、投保人的年齡、性別、收入等因素都會(huì)影響退保率。在眾多的因素中，影響最大的因素就是利率因素，因此許多研究文獻(xiàn)或教課書(shū)中都將退保率定義為利率的函數(shù)。我國(guó)的利率環(huán)境也是十分復(fù)雜(如圖4.1)，八次利率的下調(diào)給保險(xiǎn)公司帶來(lái)最大了最大的利差損。

江蘇大學(xué)碩士學(xué)位論文.1我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的現(xiàn)狀從2000年至今，保險(xiǎn)資金的規(guī)模一直較快增長(zhǎng)，但從2003年開(kāi)始，保運(yùn)用余額的增長(zhǎng)速度就開(kāi)始放緩。從2006年保險(xiǎn)資金運(yùn)用的基本情況來(lái)險(xiǎn)資金規(guī)模繼續(xù)較快增長(zhǎng)，2006年我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)總額達(dá)到19700億元，運(yùn)用余額為17785.39億元，分別比上年增長(zhǎng)29%和26.2%，如下圖所

圖4.82006年年末保險(xiǎn)業(yè)資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)從投資的角度看，投資者投入資金的目的是為了使現(xiàn)有資產(chǎn)化是投資的基本目標(biāo)。但投資過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)與收益是并存的，風(fēng)兩大要素，投資者要在風(fēng)險(xiǎn)給定的情況下追求收益最大。保資金沒(méi)有本質(zhì)的區(qū)別，最突出的是保險(xiǎn)資金投資必須把安全險(xiǎn)費(fèi)收入形成的保險(xiǎn)資金具有負(fù)債性，最終要用于賠付。保性的前提下，追求收益性，并滿足流動(dòng)性的要求。要滿足以上投資方式，其核心是將資金投資于兩個(gè)或者多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上，資產(chǎn)的組合，以達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。這就要求:第一，具有各種金融工具和投資渠道，為組合投資創(chuàng)造條件;第二，在此資以追求風(fēng)險(xiǎn)和收益的匹配。目前，在政策方面，我國(guó)保險(xiǎn)資金的投資渠道較前幾年有所
【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2892090