期權(quán)是最基本的衍生證券,幾十年來(lái)它作為一種防范風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)套利的有效手段而得到迅猛發(fā)展。期權(quán)價(jià)格反映出期權(quán)的買(mǎi)賣(mài)雙方對(duì)某一權(quán)力作出的價(jià)值判斷,但期權(quán)的公平價(jià)格很難從市場(chǎng)中直接反映,因此期權(quán)定價(jià)一直都是金融數(shù)學(xué)中的一個(gè)重要課題。 一籃子期權(quán)(Basket Options)常被用來(lái)對(duì)一籃子的資產(chǎn)進(jìn)行套期保值,本質(zhì)上就是多種標(biāo)的資產(chǎn)的一個(gè)投資組合的期權(quán)�；赝跈�(quán)(LookBack Options)是另一種新型期權(quán),該期權(quán)的持有人可以回顧資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng),在期權(quán)有效期內(nèi)選擇最佳的資產(chǎn)價(jià)格作為約定價(jià)格。把這兩種期權(quán)結(jié)合起來(lái)得到一種新的期權(quán),稱其為一籃子回望期權(quán),那么該期權(quán)就具有了以上兩種期權(quán)的性質(zhì),研究該種期權(quán)的定價(jià)問(wèn)題是本文的重點(diǎn)。 本文的成果主要工作在兩方面:1.在Black-Scholes模型下,即在標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格服從常值波動(dòng)率的幾何Brown運(yùn)動(dòng)的假設(shè)下,應(yīng)用鞅方法,給出歐式一籃子回望期權(quán)定價(jià)公式的解析解,并給出該定價(jià)公式的理論證明;2.在Gausian HJM框架下,應(yīng)用遠(yuǎn)期利率模型以及遠(yuǎn)期測(cè)度方法,給出以零息債券為標(biāo)的資產(chǎn)的歐式一籃子回望期權(quán)定價(jià)公式的解析解,并給出該定價(jià)公式的理論證明。
【學(xué)位單位】：上海交通大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2007
【中圖分類】：F830.9;F224
【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 期權(quán)定價(jià)理論研究的背景
    1.2 本文研究的動(dòng)機(jī)
    1.3 本文的目的與結(jié)構(gòu)
第二章 期權(quán)定價(jià)模型的基本理論
    2.1 期權(quán)定價(jià)簡(jiǎn)介
        2.1.1 期權(quán)的基本類型
        2.1.2 期權(quán)價(jià)值的基本影響因素
    2.2 期權(quán)定價(jià)的理論基礎(chǔ)
        2.2.1 Ito 隨機(jī)過(guò)程簡(jiǎn)介
        2.2.2 Ito 微分定理簡(jiǎn)介
        2.2.3 Girsanov 定理
        2.2.4 Feynman-Kac 定理
    2.3 Black-Scholes 模型簡(jiǎn)介
第三章 一籃子回望期權(quán)定價(jià)模型
    3.1 一籃子期權(quán)定價(jià)模型
    3.2 一籃子回望期權(quán)定價(jià)研究
第四章 一籃子回望債券期權(quán)定價(jià)模型研究
    4.1 HJM 模型與遠(yuǎn)期測(cè)度方法簡(jiǎn)介
    4.2 一籃子債券期權(quán)定價(jià)研究
    4.3 一籃子回望債券期權(quán)定價(jià)研究
第五章 結(jié)論與研究展望
    5.1 本文結(jié)論
    5.2 研究展望
參考文獻(xiàn)
致謝

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 周靜;分期付款回望期權(quán)定價(jià)[D];廣西師范大學(xué);2010年

本文編號(hào)：2891355