本文借鑒Shiller在研究美國股票市場時發(fā)展的一套處理股利數(shù)據(jù)的方法,得到我國上海證券交易所上市A股從1994年到2010年的股利月度數(shù)據(jù),使用Diks和Panchenko提出的一種新的非參數(shù)檢驗方法,對中國股票市場股利、股價之間的非線性Granger因果關(guān)系進行了檢驗,認為不存在股利對股價的非線性Granger因果影響。但是,存在股價對股利的非線性Granger因果關(guān)系,而使用通常的線性Granger因果檢驗,認為二者之間不存在Granger因果關(guān)系。這說明中國股票市場把未來股利的信息以非線性的形式逐步地傳遞到股價中,在一定程度上是信息有效的。
【文章目錄】：
1 引言
2 數(shù)據(jù)選擇和數(shù)據(jù)處理
3 實證研究方法
    3. 1 Granger 因果關(guān)系及其檢驗方法
    3. 2 Diks-Panchenko 檢驗
4 實證結(jié)果
5 結(jié)論

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前2條

1 陳守東;王妍;;金融壓力指數(shù)與工業(yè)一致合成指數(shù)的動態(tài)關(guān)聯(lián)研究[J];財經(jīng)問題研究;2011年10期

2 周璞;李自然;;基于非線性Granger因果檢驗的中國大陸和世界其他主要股票市場之間的信息溢出[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;2012年03期

【共引文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 王妍;陳守東;;中國金融壓力與經(jīng)濟增長的動態(tài)關(guān)聯(lián)研究[J];金融論壇;2012年02期

2 陳守東;王妍;唐亞暉;;我國金融不穩(wěn)定性及其對宏觀經(jīng)濟非對稱影響分析[J];國際金融研究;2013年06期

3 趙勝民;謝曉聞;方意;;中國在全球股市風險傳染網(wǎng)絡(luò)中的角色研究——基于次貸危機和歐債危機時期的樣本分析[J];財經(jīng)論叢;2013年05期

4 白萬平;楊廣仁;張學(xué)敏;;碳排放增加與氣溫變化統(tǒng)計因果關(guān)系的多重檢驗[J];貴州財經(jīng)大學(xué)學(xué)報;2013年05期

5 李研妮;;我國系統(tǒng)性金融風險壓力指數(shù)的測量與應(yīng)用分析[J];南方金融;2013年10期

6 譚政勛;;中國內(nèi)地股市與國際股市相互聯(lián)動嗎?——以金融危機和歐債危機為背景[J];南方金融;2013年12期

7 陳守東;易曉溦;王妍;;我國金融壓力運行態(tài)勢分析與展望[J];科技促進發(fā)展;2012年09期

8 陳雙;;湖南省銀行業(yè)壓力指數(shù)的構(gòu)建——基于主成分分析方法[J];金融經(jīng)濟;2013年12期

9 張騰文;魯萬波;李隋;;不同趨勢下股指期貨價格發(fā)現(xiàn)功能研究[J];經(jīng)濟學(xué)家;2013年09期

10 王大慶;;系統(tǒng)性金融風險預(yù)警模型創(chuàng)建研究[J];經(jīng)濟研究參考;2013年49期

相關(guān)博士學(xué)位論文 前4條

1 馬麗娟;開放經(jīng)濟條件下貨幣政策規(guī)則的理論模型與計量檢驗[D];吉林大學(xué);2012年

2 王遠林;中國股票市場股利、股價之間非線性關(guān)系的研究[D];東北財經(jīng)大學(xué);2012年

3 劉莉;人民幣匯率對貨幣政策及其有效性影響的研究[D];蘇州大學(xué);2013年

4 王淑艷;我國糧食價格波動因素分析與預(yù)測研究[D];東北農(nóng)業(yè)大學(xué);2013年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前3條

1 盛衛(wèi)鋒;兩岸三地股市聯(lián)動研究[D];南京大學(xué);2012年

2 章秀;我國商業(yè)銀行風險溢出效應(yīng)研究[D];吉林大學(xué);2013年

3 郭棟;基于動態(tài)Logit模型的中國系統(tǒng)性金融危機預(yù)警研究[D];吉林大學(xué);2013年

【二級參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 張碧瓊;中國股票市場信息國際化:基于EGARCH模型的檢驗[J];國際金融研究;2005年05期

2 吳世農(nóng),潘越;香港紅籌股、H股與內(nèi)地股市的協(xié)整關(guān)系和引導(dǎo)關(guān)系研究[J];管理學(xué)報;2005年02期

3 朱宏泉,盧祖帝,汪壽陽;中國股市的Granger因果關(guān)系分析[J];管理科學(xué)學(xué)報;2001年05期

4 洪永淼;成思危;劉艷輝;汪壽陽;;中國股市與世界其他股市之間的大風險溢出效應(yīng)[J];經(jīng)濟學(xué)(季刊);2004年02期

5 陳守東;楊東亮;;中國銀行體系脆弱性的動態(tài)分析與預(yù)測[J];吉林大學(xué)社會科學(xué)學(xué)報;2010年04期

6 潘越;;基于非線性Granger因果檢驗的股市間聯(lián)動關(guān)系研究[J];數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究;2008年09期

7 李自然;成思危;祖壘;;基于格蘭杰因果檢驗遍歷性分析的中國股市和國際股市的時變聯(lián)動特征研究[J];系統(tǒng)科學(xué)與數(shù)學(xué);2011年02期

8 賴娟;呂江林;;基于金融壓力指數(shù)的金融系統(tǒng)性風險的測度[J];統(tǒng)計與決策;2010年19期

9 俞世典,陳守東,黃立華;主要股票指數(shù)的聯(lián)動分析[J];統(tǒng)計研究;2001年08期

10 郭雪梅;李平;曾勇;;A股與B股市場價格發(fā)現(xiàn)的實證研究[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;2008年08期

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 呂亮雯;DCC-MVGARCH模型計算方法研究及在金融市場中的應(yīng)用[D];暨南大學(xué);2006年

【相似文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 羅寧;鞍山市國資局積極維護國家股權(quán)利益及時將5000萬元股利入庫[J];財會通訊;1994年10期

2 邵宇開;劉宏超;王浣塵;;區(qū)域經(jīng)濟增長與信息化因果關(guān)系的實證分析[J];科研管理;2007年03期

3 曹裕;謝良;賀礫輝;;湖南對外貿(mào)易與經(jīng)濟增長的協(xié)整檢驗及格蘭杰因果關(guān)系檢驗[J];湖南文理學(xué)院學(xué)報(社會科學(xué)版);2007年06期

4 陳渝蓉;鄒艷;;中國服務(wù)貿(mào)易與第三產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整關(guān)系的協(xié)整分析[J];全國商情(經(jīng)濟理論研究);2008年15期

5 竹雅東;;商品房成交量與成交價格關(guān)系的實證分析——以成都市為例[J];特區(qū)經(jīng)濟;2008年12期

6 林永居;;環(huán)境科技投入與工業(yè)污染防治績效的因果關(guān)系研究[J];福建輕紡;2010年08期

7 張偉靜;;河北省宏觀經(jīng)濟運行的因果關(guān)系檢驗[J];北方經(jīng)貿(mào);2011年04期

8 井百祥;任為;王偉華;;我國貨幣供應(yīng)量與經(jīng)濟相關(guān)性分析[J];安徽商貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(社會科學(xué)版);2005年04期

9 胥嘉國;;我國西部地區(qū)經(jīng)濟增長與金融發(fā)展關(guān)系的實證分析[J];北京工商大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2006年03期

10 楊慧民;;中國經(jīng)濟增長與教育投入[J];統(tǒng)計與決策;2006年10期

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 梁權(quán)熙;所有權(quán)結(jié)構(gòu)、盈余管理與股價行為[D];暨南大學(xué);2012年

2 賀小海;我國銀行業(yè)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟增長研究[D];復(fù)旦大學(xué);2008年

3 李斌;城市商品住宅市場波動及其調(diào)控對策研究[D];華中科技大學(xué);2006年

4 曹明;股權(quán)流通性變化下的投資者行為與股票價格行為研究[D];湖南大學(xué);2006年

5 徐婕;三階段股票定價模型研究[D];復(fù)旦大學(xué);2008年

6 郭英彤;我國居民預(yù)防性儲蓄的理論分析與實證檢驗[D];吉林大學(xué);2006年

7 吳戰(zhàn)篪;國際接軌中的A股估值：理念、制度與公司治理分析[D];西南財經(jīng)大學(xué);2006年

8 林樹;中國投資者行為的實驗與實證研究[D];復(fù)旦大學(xué);2006年

9 李瑞海;產(chǎn)業(yè)效應(yīng)視角下中國企業(yè)兼并問題實證研究[D];上海交通大學(xué);2006年

10 吳國清;盈利持續(xù)性、盈利預(yù)期與股票估值[D];清華大學(xué);2007年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 李胡平;外商直接投資對我國經(jīng)濟增長的影響研究[D];天津大學(xué);2006年

2 毋瓊;山西旅游業(yè)對經(jīng)濟發(fā)展貢獻的實證研究[D];山西財經(jīng)大學(xué);2007年

3 王艷;我國行政管理費用與經(jīng)濟增長關(guān)系研究[D];貴州大學(xué);2008年

4 尹仕龍;安徽金融發(fā)展與經(jīng)濟增長關(guān)系的實證研究[D];復(fù)旦大學(xué);2009年

5 莊國安;公司減資對股票價格影響之研究[D];暨南大學(xué);2008年

6 梁偉;經(jīng)濟增長模型分析及我國實證研究[D];廈門大學(xué);2007年

7 張迅;中國金融結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟增長關(guān)系的實證研究[D];內(nèi)蒙古大學(xué);2009年

8 楊杰;股價的若干技術(shù)分析及其動力學(xué)分析[D];安徽師范大學(xué);2011年

9 丁璐斌;基于計算實驗的股價同步性研究[D];南京大學(xué);2011年

10 劉敏;QFⅡ持股對股價同步性的影響研究[D];中南大學(xué);2010年

本文編號：2888647