近年來我國的證券投資基金特別是開放式證券基金發(fā)展迅猛,影響力日益增大,已經(jīng)成為我國證券市場上重要的機(jī)構(gòu)投資者之一。證券投資基金的投資組合已經(jīng)開始引導(dǎo)和影響著其他投資者特別是中小投資者的投資行為和投資組合的構(gòu)建。 本文簡要介紹了我國證券市場和證券投資基金的發(fā)展歷史和特點(diǎn)。同時,在簡單介紹目前國際上流行的各種投資組合理論和多目標(biāo)規(guī)劃模型之后,我們引入基本面分析對投資組合理論進(jìn)行優(yōu)化,并嘗試運(yùn)用優(yōu)化后的投資組合理論和多目標(biāo)規(guī)劃模型對證券投資基金的投資組合進(jìn)行優(yōu)化。實證證明,優(yōu)化后的證券投資基金投資組合獲得了超過基準(zhǔn)指數(shù)的超額收益,并擁有較低的風(fēng)險水平。 同時,在對證券投資基金投資組合進(jìn)行優(yōu)化的過程中,發(fā)現(xiàn)目前我國證券投資基金還存在著一定的局限性。針對這些局限性,本文亦提出了對大力培養(yǎng)我國證券市場機(jī)構(gòu)投資者的幾點(diǎn)思考。
【學(xué)位單位】：天津大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2008
【中圖分類】：F832.51;F224
【部分圖文】：

圖 4-1 信息的分類根據(jù)上述信息分類的不同，可將有效市場分為三種類型：(1)弱有效市場(weak-form market efficiency)如果市場價格充分反映了市場中的一切歷史信息，那么這個市場效市場。弱有效市場中，證券價格已經(jīng)反映了從市場交易數(shù)據(jù)中可以信息，即所有的歷史信息，如證券的價格、收益率、交易量等，因此交易數(shù)據(jù)對將來的證券價格預(yù)測沒有任何作用。(2)半強(qiáng)式有效市場(semistrong-form market efficiency)如果市場價格除了充分地反映了市場中一切歷史信息，同時還充除了歷史信息之外的其它一切公開信息，如市場宏觀信息、企業(yè)微觀這個市場就稱為半強(qiáng)式有效市場。在半強(qiáng)式有效市場中，因為證券價些新的公開信息迅速作出了調(diào)整，投資者依據(jù)新公布的信息進(jìn)行操作超額收益的。(3)強(qiáng)有效市場如果市場價格除了充分地反映了市場中的一切公開信息，還充分
【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 張春廷;中國證券市場發(fā)展簡史(清朝晚期)[J];證券市場導(dǎo)報;2001年04期

本文編號：2888232