作為國(guó)際基金管理者進(jìn)行資產(chǎn)管理的標(biāo)準(zhǔn)程序，動(dòng)態(tài)套期保值策略已成為國(guó)際金融前沿研究的一個(gè)熱點(diǎn)。雖然目前我國(guó)金融市場(chǎng)上各類金融工具還非常稀少，股票指數(shù)期貨還沒(méi)有出現(xiàn)，更不要說(shuō)是期權(quán)市場(chǎng)了，但是動(dòng)態(tài)套期保值策略在我國(guó)證券市場(chǎng)上仍然可以運(yùn)作，這也是我選擇動(dòng)態(tài)套期保值策略作為碩士論文題目的原因之一。 在本文的第一章引言中，主要對(duì)文章的結(jié)構(gòu)和國(guó)內(nèi)外的研究動(dòng)態(tài)做一簡(jiǎn)單的介紹。在第二章中，系統(tǒng)介紹了動(dòng)態(tài)套期保值策略的的各種不同種類，并在Black—Scholes微分方程所假設(shè)的市場(chǎng)條件下，運(yùn)用計(jì)算機(jī)程序分別進(jìn)行模擬檢驗(yàn)。在第三章，主要討論了在當(dāng)前我國(guó)證券市場(chǎng)的條件下，運(yùn)用動(dòng)態(tài)套期保值策略的可行性，并對(duì)一個(gè)虛擬的資產(chǎn)組合進(jìn)行動(dòng)態(tài)套期保值，比較了各種動(dòng)態(tài)套期保值策略的操作結(jié)果。
【學(xué)位單位】：浙江大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2002
【中圖分類】：F832.5
【部分圖文】：

。。1工60000‘170000___________}圖2.3從圖中我們可以得到動(dòng)態(tài)套期保值策略的有效集為:b=0.9，a=800/0，a二50%，以及nonhedging(不采取任何動(dòng)態(tài)套期保值策略)。值得強(qiáng)調(diào)的是，并不是在所有的情況下，各策略的效果值都類似，隨著股票價(jià)格期望收益率刀的改變或股價(jià)波動(dòng)率二的改變，各動(dòng)態(tài)套期保值策略的效果值相差很大。例如，當(dāng)o-取1時(shí)的結(jié)果見表2.6和圖2.4:表2.6:匡匡匡期末資產(chǎn)組合的的期末資產(chǎn)組合的的標(biāo)準(zhǔn)差變動(dòng)的百百麗童卿州州期期期望值值標(biāo)準(zhǔn)差差分比比比……b一O·555117883000132172000一29.604888一6·06708…，，……b一0·999119489000133090000一29.115888一4.7873777……卜0·222122402000159728000一14.928333一2.4661999……b一0·，，123187000164798000一12.22888一1.8406888……S(25，，122646000168066000一10.487555一2.2717777………b一0·0555123210000169118000一9.9271999一1.8223555……a=800
【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)博士學(xué)位論文 前1條

1 王志強(qiáng);波動(dòng)、相關(guān)與最優(yōu)套期保值[D];天津大學(xué);2007年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前2條

1 馮思敏;下偏風(fēng)險(xiǎn)套期保值理論與實(shí)證[D];中南大學(xué);2010年

2 魏平;外幣標(biāo)價(jià)股指期貨套期保值方法及實(shí)證分析[D];武漢理工大學(xué);2005年

本文編號(hào)：2869115