近年來,金融市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)了越來越重要的位置,尤其是剛剛平息的金融危機(jī),給全球經(jīng)濟(jì)帶來巨大的損失,更給全球的經(jīng)濟(jì)學(xué)家、政治家乃至普通老百姓敲響了警鐘。金融數(shù)據(jù)波動(dòng)規(guī)律成為各國學(xué)者競(jìng)相研究的熱門課題。 本文旨在描述我國近幾年來股票市場(chǎng)的波動(dòng)特點(diǎn),并為其尋找更為合適的模型來擬合股票價(jià)格波動(dòng)規(guī)律,對(duì)股票價(jià)格波動(dòng)的進(jìn)一步分析有較為重要的意義。 本文主要思路是根據(jù)有效市場(chǎng)理論和分形市場(chǎng)理論,對(duì)上證指數(shù)進(jìn)行分析,并將二者整合,提出具有有效市場(chǎng)和分形市場(chǎng)二者優(yōu)點(diǎn)的FI-EGARCH-M模型,并作了實(shí)證分析。 具體如下： 1.對(duì)有效市場(chǎng)理論和分形市場(chǎng)理論進(jìn)行闡述,并對(duì)上證指數(shù)收益率序列的長記憶性和自相似性進(jìn)行驗(yàn)證,得出其波動(dòng)存在分形特征； 2.介紹EGARCH模型族,并提出FI-EGARCH-M模型； 3.基于EGARCH(1,1)-M、FI-EGARCH(1,1).FI-EGARCH(1,1)-M各類模型,應(yīng)用Eviews5.0、Matlab等軟件分別對(duì)上證指數(shù)收益率序列進(jìn)行建模,并通過統(tǒng)計(jì)方法進(jìn)行比較,最終得出適合上證指數(shù)收益率的最優(yōu)模型為：FI-EGARCH(1,1)-M.
【學(xué)位單位】：中央民族大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2010
【中圖分類】：F224;F832.51
【部分圖文】：

jO一 0.05000005圖6一2:07一09年日收益率分布柱狀圖(縱坐標(biāo)為頻數(shù)，橫坐標(biāo)為收益率)從柱狀圖上可以看出，分布呈現(xiàn)中間高，兩邊低的特點(diǎn)。而且日收益率的分布呈現(xiàn)出高峰厚尾的特點(diǎn)，并且左右明顯不對(duì)稱，其中在左邊上升較為緩慢，而右邊下降很快，即負(fù)偏態(tài)。二、簡單統(tǒng)計(jì)量為了用數(shù)據(jù)證明我們?cè)赺卜面分析中的結(jié)論

lllllllll ;;;;;;;圖6一1:07一09年日對(duì)數(shù)收益率時(shí)序圖(縱坐標(biāo)為收益率，橫坐標(biāo)為時(shí)間)我們利用軟件做出的收益率的統(tǒng)計(jì)分布柱狀圖可以更加形象的呈現(xiàn)收益率的分布性質(zhì):90807060504O20jO一 0.05000005圖6一2:07一09年日收益率分布柱狀圖(縱坐標(biāo)為頻數(shù)，橫坐標(biāo)為收益率)從柱狀圖上可以看出，分布呈現(xiàn)中間高，兩邊低的特點(diǎn)。而且日收益率的分布呈現(xiàn)出高峰厚尾的特點(diǎn)，并且左右明顯不對(duì)稱，其中在左邊上升較為緩慢，而右邊下降很快，即負(fù)偏態(tài)。二、簡單統(tǒng)計(jì)量為了用數(shù)據(jù)證明我們?cè)赺卜面分析中的結(jié)論
【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前7條

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本文編號(hào)：2867936