隨著經(jīng)濟的發(fā)展和投資者財富的不斷增長,個人理財需求大大增加,金融市場的發(fā)展推動著金融產(chǎn)品數(shù)量的急劇增長.近幾年來,銀行理財產(chǎn)品逐漸成為個人理財市場上一類重要的投資產(chǎn)品。面對通貨膨脹的壓力以及客戶對高收益率的要求,銀行理財產(chǎn)品的設(shè)計更加科學,掛鉤型理財以其標的產(chǎn)品的多樣性和產(chǎn)品組合的靈活性得到了市場的認可。我國的期貨市場發(fā)展較為緩慢,股指期貨更是剛剛起步,然而,隨著市場化的推進,掛鉤期貨的理財產(chǎn)品將成為銀行理財產(chǎn)品的重要組成部分。 本文是在期貨理財產(chǎn)品尚不完善的背景下,探討相關(guān)衍生產(chǎn)品的定價方法,開展定價公式的性質(zhì)分析。掛鉤期貨類理財產(chǎn)品從本質(zhì)上屬于期貨期權(quán),可以借鑒期權(quán)的一般定價方法,結(jié)合期貨的產(chǎn)品特征,對期貨期權(quán)進行定價以及量化分析。 分數(shù)布朗運動(FBM)能夠很好地揭示金融市場的分型特征,比如非對稱性和長記憶性等,于是,文章基于分形市場理論對期貨期權(quán)進行定價,同時,引入了期貨期權(quán)定價的二叉樹方法。隨后,介紹了描述金融資產(chǎn)價格不連續(xù)運動的跳擴散模型。文章的重點是將求解期權(quán)定價的偏微分方程方法(PDE)引入掛鉤期貨理財產(chǎn)品的定價之中。在此基礎(chǔ)上,得出了具體的定價公式,并將其分別推廣到存在支付保證金的情形和在分數(shù)布朗運動和跳擴散共同驅(qū)動下的情形。平安智盈系列理財產(chǎn)品是我國市場上為數(shù)不多的掛鉤期貨理財產(chǎn)品,最后,本文以平安智盈1058-06期為例,給出了這一類掛鉤理財?shù)亩▋r公式。
【學位單位】：山東大學
【學位級別】：碩士
【學位年份】：2012
【中圖分類】：F224;F830.9
【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 引言
    §1.1 研究背景
    §1.2 期貨期權(quán)的特征分析
    §1.3 論文結(jié)構(gòu)
第二章 期貨期權(quán)的定價方法
    §2.1 期權(quán)定價的一般方法
    §2.2 二叉樹定價方法
    §2.3 基于分形的期貨期權(quán)定價
    §2.4 跳擴散模型的期貨期權(quán)定價
第三章 風險中性條件下的偏微分方程定價
    §3.1 偏微分方程定價方法
    §3.2 定價方程的求解
    §3.3 定價公式的推廣（1）-支付保證金
    §3.4 定價公式的推廣（2）-基于分形和跳擴散過程
第四章 實證研究-平安智盈掛鉤期貨理財產(chǎn)品的定價
    §4.1 產(chǎn)品簡介
    §4.2 產(chǎn)品定價
    §4.3 小結(jié)
第五章 結(jié)論
參考文獻
致謝
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【參考文獻】

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1 馬超群;劉超;;分數(shù)商品期貨期權(quán)定價模型及其實證研究[J];系統(tǒng)工程;2009年02期

2 葛佳佳;鄒斌;;PJM市場電力期貨期權(quán)的二叉樹法定價分析[J];繼電器;2008年06期

3 任學敏;劉紅梅;;一類創(chuàng)新型封閉基金定價的數(shù)學模型及特點分析[J];上海師范大學學報(自然科學版);2010年06期

本文編號：2866033