近年來(lái)我國(guó)證券投資基金業(yè)的發(fā)展勢(shì)頭十分強(qiáng)勁,但欣欣向榮的市場(chǎng)背后卻隱藏著許多違規(guī)操作與不當(dāng)經(jīng)營(yíng),不時(shí)曝出的基金黑幕、違規(guī)事件不僅極大地打擊了投資者的信心,引發(fā)了投資者的信任危機(jī),也暴露出證券投資基金市場(chǎng)的治理漏洞和潛在風(fēng)險(xiǎn)。上述諸問(wèn)題,固然與基金市場(chǎng)成熟程度較低、市場(chǎng)主體信用缺失以及政府監(jiān)管不力有關(guān),但基金內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制的失效更難辭其咎。除了各國(guó)普遍存在的基金持有人監(jiān)督不足外,作為我國(guó)持有人利益代表的基金托管人在監(jiān)管上的“無(wú)為而治”、“無(wú)所作為”是內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制失效的更主要原因。目前基金托管人的弱監(jiān)管與托管人法律制度的缺陷不無(wú)關(guān)系。因此,研究我國(guó)基金托管人法律制度,尋找托管人監(jiān)督效能發(fā)揮不佳的制度障礙并彌補(bǔ)制度缺陷,對(duì)于促進(jìn)基金托管人積極主動(dòng)地履行監(jiān)督職責(zé),改變基金管理人濫用職權(quán)卻可經(jīng)常游離于法律規(guī)制之外的不良現(xiàn)狀具有重要意義。 本文綜合運(yùn)用實(shí)證分析、經(jīng)濟(jì)分析以及比較分析的方法,對(duì)契約型證券投資基金托管中的法律問(wèn)題進(jìn)行了研究,并借鑒制度經(jīng)濟(jì)學(xué)等其他學(xué)科的理論成果,結(jié)合證券市場(chǎng)的實(shí)際案例和基金契約、托管協(xié)議等材料展開(kāi)討論。一方面分析研究了國(guó)際上有代表性的契約型基金中的托管人法律制度,比較它們的優(yōu)劣,探尋它們的設(shè)計(jì)原因;另一方面詳細(xì)分析了我國(guó)基金托管人法律制度中存在的問(wèn)題及其產(chǎn)生根源。在此基礎(chǔ)上結(jié)合我國(guó)國(guó)情與國(guó)際經(jīng)驗(yàn),提出在我國(guó)契約型基金治理中應(yīng)加強(qiáng)基金托管人的監(jiān)督職能,并對(duì)如何完善我國(guó)托管人法律制度提出了具體的建議。 論文主要分為四部分。 第一部分是證券投資基金托管人的概述。首先簡(jiǎn)要介紹了國(guó)內(nèi)外證券投資基金托管人的起源和發(fā)展,再?gòu)慕?jīng)濟(jì)學(xué)的角度,結(jié)合信托理論以及制度經(jīng)濟(jì)學(xué)中的委托代理理論、不完全契約理論,探討了設(shè)立基金托管人這一角色的原因,說(shuō)明基金托管人在基金內(nèi)部治理中的重要作用。 第二部分分析了國(guó)外契約型基金托管人法律制度。研究了各國(guó)和各地區(qū)基金法中對(duì)基金托管人設(shè)立、更換及退任條件的嚴(yán)格規(guī)定及其原因,對(duì)比分析了以日本、德國(guó)、英國(guó)、印度為代表的四種不同契約型基金模式下基金托管人不同的法律地位,以期在后文對(duì)我國(guó)契約型基金托管人制度的完善有所借鑒。然后根據(jù)各國(guó)立法,總結(jié)出各國(guó)基金托管人的主要職責(zé)為:1.保證基金資產(chǎn)的安全與獨(dú)立;2.負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的清算和財(cái)務(wù)事宜的審核;3.監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作。最后得出一個(gè)結(jié)論,即凡是治理得好的基金內(nèi)部都存在著一個(gè)維護(hù)持有人利益、有效制衡基金管理人的監(jiān)督主體,選擇何種主體擔(dān)任基金內(nèi)部的一線(xiàn)監(jiān)督者要從各國(guó)基金業(yè)的實(shí)際情況出發(fā)。 第三部分先從基金托管人的選任、法律地位、主要職責(zé)、義務(wù)與法律責(zé)任四個(gè)方面全面分析了我國(guó)基金托管人法律制度的現(xiàn)狀。然后提出目前法律制度沒(méi)有實(shí)現(xiàn)立法者預(yù)設(shè)的效果,基金托管人重保管輕監(jiān)督,未能起到制衡基金管理人,保護(hù)持有人利益的作用。再分別對(duì)基金托管人在設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)、選任機(jī)制、監(jiān)督性質(zhì)、監(jiān)督權(quán)力的授予、信賴(lài)義務(wù)與法律責(zé)任、激勵(lì)機(jī)制六個(gè)方面存在的問(wèn)題進(jìn)行歸納分析。最后強(qiáng)調(diào)雖然目前基金托管制度存在著諸多不足,但仍有修補(bǔ)完善的余地,不需要像部分學(xué)者提出的那樣引入“受托人委員會(huì)”或設(shè)立基金董事會(huì)。 第四部分首先提出完善基金托管人制度的核心是加強(qiáng)托管人對(duì)管理人的監(jiān)督能力,將其塑造為基金內(nèi)部能夠真正制衡管理人的持有人利益代表。然后,借鑒IOSCO提出的“獨(dú)立監(jiān)督實(shí)體”的具體標(biāo)準(zhǔn),找出我國(guó)現(xiàn)行托管人與之的差距,再結(jié)合各國(guó)基金立法經(jīng)驗(yàn)和我國(guó)具體國(guó)情,針對(duì)第三部分存在的具體問(wèn)題提出完善我國(guó)基金托管人法律制度的具體對(duì)策。
【學(xué)位單位】：西南政法大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2009
【中圖分類(lèi)】：D922.287;F832.5
【文章目錄】：
內(nèi)容摘要
Abstract
引言
一、證券投資基金托管人概述
    （一） 證券投資基金托管人的起源和發(fā)展
    （二） 基金托管人在基金內(nèi)部治理中的角色及作用
        1. 擔(dān)當(dāng)資產(chǎn)保管者和一線(xiàn)監(jiān)督者
        2. 降低基金持有人的監(jiān)督成本
二、各國(guó)契約型基金托管人法律制度分析
    （一） 基金托管人的設(shè)立、更換與退任
        1. 基金托管人的設(shè)立
        2. 基金托管人的更換與退任
    （二） 不同基金法律關(guān)系模式下托管人法律地位分析
        1. 一元信托模式下托管人的法律地位
        2. 二元信托模式下托管人的法律地位
        3. 共同受托模式下托管人的法律地位
        4. 受托人委員會(huì)模式下托管人的法律地位
    （三） 基金托管人的職責(zé)
        1. 保證基金資產(chǎn)的安全與獨(dú)立
        2. 負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的清算和財(cái)務(wù)事宜的審核
        3. 監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作
三、我國(guó)契約型基金托管人法律制度的現(xiàn)狀與主要問(wèn)題
    （一） 我國(guó)契約型基金托管人法律制度的現(xiàn)狀
        1. 我國(guó)基金托管人的設(shè)立、更換與退任
        2. 我國(guó)共同受托人模式下基金托管人的法律地位
        3. 基金托管人的主要職責(zé)
        4. 基金托管人的其他義務(wù)與法律責(zé)任
    （二） 我國(guó)契約型基金托管人法律制度的主要問(wèn)題
        1. 設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)過(guò)高使托管人缺乏有效競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的壓力
        2. 現(xiàn)行任免機(jī)制致托管人喪失了實(shí)質(zhì)獨(dú)立性
        3. 托管人監(jiān)督性質(zhì)的不確定使監(jiān)督流于形式
        4. 監(jiān)督權(quán)的授予不足使托管人監(jiān)督能力有限
        5. 信賴(lài)義務(wù)、法律責(zé)任的不明使托管人缺乏約束
        6. 激勵(lì)機(jī)制的缺失使托管人缺乏監(jiān)督動(dòng)力
四、完善我國(guó)基金托管人法律制度的對(duì)策
    （一） 建立競(jìng)爭(zhēng)性的基金托管人市場(chǎng)
    （二） 強(qiáng)化基金托管人的獨(dú)立性
    （三） 確立基金托管人的監(jiān)督性質(zhì)
    （四） 賦予基金托管人更多的監(jiān)督權(quán)
    （五） 明確基金托管人的信賴(lài)義務(wù)
    （六） 建立基金托管人的激勵(lì)機(jī)制
致謝
參考文獻(xiàn)

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 蔡云紅;;我國(guó)基金托管人制度的法律問(wèn)題與完善建議[J];證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào);2011年07期

相關(guān)博士學(xué)位論文 前1條

1 趙玉;我國(guó)私募股權(quán)投資基金法律制度研究[D];吉林大學(xué);2010年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前5條

1 來(lái)瑩;我國(guó)證券投資基金托管人制度的完善[D];中國(guó)政法大學(xué);2011年

2 林蘇;論證券投資基金民事責(zé)任承擔(dān)制度的完善[D];中國(guó)政法大學(xué);2010年

3 戴洪銳;契約型證券投資基金托管人制度研究[D];西南政法大學(xué);2010年

4 劉順利;契約型證券投資基金托管法律制度研究[D];遼寧大學(xué);2012年

5 朱來(lái)星;論證券投資基金托管人的監(jiān)督職能[D];西南政法大學(xué);2012年

本文編號(hào)：2865219