在股票市場(chǎng)上,有些投資者操作得當(dāng),從而迅速暴富;相反大多數(shù)投資者身陷其中,或深度套牢,或資金縮水,狀態(tài)不堪入目。雖然當(dāng)前證券分析理論已相當(dāng)成熟,但遇到實(shí)際情況時(shí),人們?nèi)匀弧爱?dāng)局者迷”。之所以會(huì)發(fā)生這樣的情況,那是因?yàn)槿藗儧](méi)有深刻認(rèn)識(shí)到股票投資的兩個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題:選時(shí)和選股,更不用說(shuō)正確地選擇投資時(shí)機(jī)和選擇正確的股票了。選時(shí)和選股仍然是當(dāng)前國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)界以及證券投資界的熱點(diǎn)和難點(diǎn)問(wèn)題。 本文開(kāi)頭簡(jiǎn)要綜述了證券投資分析方法、可拓方法以及可拓方法在股票投資領(lǐng)域的應(yīng)用,闡述了可拓學(xué)的發(fā)展及其應(yīng)用領(lǐng)域,并且對(duì)可拓學(xué)的有關(guān)概念和理論做了簡(jiǎn)單介紹,為進(jìn)行股票投資分析中選時(shí)與選股問(wèn)題的建模和實(shí)證分析建立理論基礎(chǔ)。 本文首先引入股市狀況的物元模型及風(fēng)險(xiǎn)分析模型,然后用它們來(lái)對(duì)我國(guó)滬市今年9月和4月的股市狀況進(jìn)行實(shí)證分析,判斷這兩個(gè)月份各個(gè)交易日的風(fēng)險(xiǎn)狀況,從而判斷適宜采用什么投資策略。結(jié)果發(fā)現(xiàn)9月份的市場(chǎng)環(huán)境比4月份要好,9月份各個(gè)交易日股市物元關(guān)聯(lián)度都大于1,股市處于安全域,此時(shí)適宜逐步建倉(cāng)或持倉(cāng)量在1/2以上,4月大多數(shù)交易日股市物元關(guān)聯(lián)度都處于0和1之間,股市處于相對(duì)安全域,此時(shí)也宜逐步建倉(cāng)或持倉(cāng)在1/2左右。 接著本文的后半部分著重從股價(jià)和上市公司基本面兩個(gè)角度用可拓方法討論股票投資中的選股問(wèn)題。選取判斷股價(jià)是否在可投資范圍的指標(biāo)并建立這些指標(biāo)的關(guān)聯(lián)函數(shù),通過(guò)用9月19日和4月24日的部分樣本股票計(jì)算關(guān)聯(lián)函數(shù),結(jié)果表明9月19日絕大多數(shù)股票的綜合關(guān)聯(lián)度都是大于0,這些股票都被低估,從價(jià)格上看都在可投資之列;4月24日多數(shù)股票仍然被高估,即使有部分股票被低估,其低估的程度也不高,雖然文章前半部分認(rèn)為從宏觀上看4月份已是投資的安全期,但具體到個(gè)股而言,仍然要慎重。股價(jià)是否在可投資區(qū)域不能作為投資策略制定的唯一依據(jù),仍然要結(jié)合可拓動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)得出的股票投資優(yōu)度進(jìn)行綜合判斷。 最后本文對(duì)全文的所用方法和研究過(guò)程進(jìn)行了總結(jié),指出了本文的未盡之處,并對(duì)后續(xù)研究可能的思路提出一些建議。
【學(xué)位單位】：南京財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2009
【中圖分類(lèi)】：F224;F830.91
【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 導(dǎo)言
    1.1 選題背景及意義
    1.2 國(guó)內(nèi)外研究述評(píng)
        1.2.1 證券投資分析方法研究述評(píng)
        1.2.2 可拓學(xué)方法研究述評(píng)
        1.2.3 可拓學(xué)在股票投資分析中的應(yīng)用述評(píng)
    1.3 論文結(jié)構(gòu)及主要工作
        1.3.1 論文結(jié)構(gòu)
        1.3.2 本文主要工作
第二章 股票投資分析研究的理論基礎(chǔ)
    2.1 可拓學(xué)的發(fā)展及應(yīng)用領(lǐng)域
    2.2 可拓學(xué)的理論基礎(chǔ)——可拓論
    2.3 可拓優(yōu)度評(píng)價(jià)方法
        2.3.1 可拓優(yōu)度評(píng)價(jià)方法的優(yōu)點(diǎn)
        2.3.2 可拓優(yōu)度評(píng)價(jià)方法的步驟
    2.4 可拓動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)方法
        2.4.1 動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)的含義
        2.4.2 基于可拓集的動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)
        2.4.3 可拓動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)的步驟
        2.4.4 評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的可拓構(gòu)建方法
第三章 基于物元模型的股票市場(chǎng)總體狀況分析
    3.1 股市狀況的物元模型及其可行性
    3.2 基于風(fēng)險(xiǎn)分析的股市投資策略選擇模型
    3.3 實(shí)證分析
        3.3.1 數(shù)據(jù)來(lái)源與處理
        3.3.2 股市狀況的風(fēng)險(xiǎn)分析
第四章 基于可拓集的股票投資選擇
    4.1 指標(biāo)的選擇
    4.2 模型的建立
    4.3 實(shí)證分析
第五章 基于動(dòng)態(tài)可拓評(píng)價(jià)的股票投資優(yōu)度測(cè)算
    5.1 股票投資影響因素的可拓分析
    5.2 股票投資可拓動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)
        5.2.1 數(shù)據(jù)來(lái)源與處理
        5.2.2 股票投資可拓動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)的基本步驟
    5.3 實(shí)證分析的結(jié)果分析
        5.3.1 根據(jù)顯化指標(biāo)進(jìn)行初次優(yōu)度評(píng)價(jià)的結(jié)果分析
        5.3.2 基于評(píng)價(jià)指標(biāo)體系可拓變換的評(píng)價(jià)結(jié)果分析
        5.3.3 基于上市公司可拓變換的評(píng)價(jià)結(jié)果分析
第六章 結(jié)論與展望
    6.1 結(jié)論
    6.2 展望
參考文獻(xiàn)
附錄
后記

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2860205