隨著股票市場(chǎng)異�，F(xiàn)象的不斷涌現(xiàn)，傳統(tǒng)金融理論對(duì)此無(wú)法做出合理的解釋，行為金融理論開始迅速發(fā)展。1985年DeBondt與Thaler發(fā)表了《股票市場(chǎng)過(guò)度反應(yīng)了么》，得出美國(guó)股票市場(chǎng)存在過(guò)度反應(yīng)現(xiàn)象，揭開了行為金融與傳統(tǒng)金融的相互斗爭(zhēng)與融合發(fā)展的序幕。目前，行為金融學(xué)成為各國(guó)學(xué)者研究的熱點(diǎn)，也是一個(gè)難點(diǎn)。在此，本文對(duì)行為金融理論中的過(guò)度反應(yīng)假設(shè)進(jìn)行了研究，對(duì)我國(guó)上海股票市場(chǎng)進(jìn)行了過(guò)度反應(yīng)檢驗(yàn)。同時(shí)，本文創(chuàng)新性的引進(jìn)實(shí)驗(yàn)金融學(xué)方法，進(jìn)行了人工股票市場(chǎng)模擬，進(jìn)而研究了實(shí)驗(yàn)市場(chǎng)中股票價(jià)格的趨勢(shì)，去發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)是否存在過(guò)度反應(yīng)現(xiàn)象，以及不同市場(chǎng)出清機(jī)制下的市場(chǎng)之間價(jià)格變化的區(qū)別。從而，對(duì)我國(guó)行為金融研究與發(fā)展起到了積極的作用。 本文主要是從以下四個(gè)部分展開研究的： 第一部分對(duì)現(xiàn)今國(guó)外行為金融理論的發(fā)展及內(nèi)涵進(jìn)行了概括性總結(jié)。主要是對(duì)行為金融學(xué)的產(chǎn)生背景、發(fā)展歷史進(jìn)行了綜述，同時(shí)也對(duì)行為金融理論的基本內(nèi)容和發(fā)展前景進(jìn)行了闡述。 第二部分主要對(duì)國(guó)外人工市場(chǎng)的工作進(jìn)行了詳細(xì)的介紹和綜述工作�；赼gents的人工市場(chǎng)是一種新興的用于對(duì)市場(chǎng)行為和結(jié)構(gòu)進(jìn)行研究的方法，這種方法不同于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)方法，它不但可以對(duì)理性行為進(jìn)行研究，同時(shí)可以對(duì)非完全理性行為進(jìn)行分析。 第三部分對(duì)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的過(guò)度反應(yīng)研究情況進(jìn)行了簡(jiǎn)要介紹，提出了本人的觀點(diǎn)和看法，同時(shí)引進(jìn)事件研究法對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)進(jìn)行了實(shí)證分析；得出了我國(guó)上海股票市場(chǎng)存在過(guò)度反應(yīng)現(xiàn)象的結(jié)論。 第四部分分別對(duì)報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)價(jià)格出清機(jī)制和指令驅(qū)動(dòng)價(jià)格出清機(jī)制進(jìn)行了闡述，并給出了模擬實(shí)驗(yàn)的方法，從而對(duì)這兩種價(jià)格出清機(jī)制下股票市場(chǎng)是否發(fā)生過(guò)度反應(yīng)進(jìn)行了分析，得出實(shí)驗(yàn)市場(chǎng)中也存在過(guò)度反應(yīng)現(xiàn)象。最后給出了本文的結(jié)論與政策性建議。
【學(xué)位單位】：天津大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2004
【中圖分類】：F830.9
【文章目錄】：
第一章 引言
    1.1 選題意義
    1.2 研究目的
    1.3 研究思路
    1.4 研究結(jié)論
    1.5 框架結(jié)構(gòu)
第二章 行為金融理論
    2.1 行為金融學(xué)產(chǎn)生背景
    2.2 行為金融學(xué)歷史發(fā)展
    2.3 行為金融學(xué)的涵義和理論內(nèi)容
    2.4 前景展望
第三章 人工股票市場(chǎng)綜述
    3.1 人工股票市場(chǎng)的基本概念
    3.2 人工市場(chǎng)的構(gòu)成要素
    3.3 人工股票市場(chǎng)基本框架
    3.4 本章小結(jié)
第四章 我國(guó)股票市場(chǎng)過(guò)度反應(yīng)實(shí)證研究
    4.1 過(guò)度反應(yīng)與市場(chǎng)有效性
    4.2 國(guó)外股票市場(chǎng)過(guò)度反應(yīng)研究現(xiàn)狀
    4.3 國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)過(guò)度反應(yīng)研究現(xiàn)狀
    4.4 樣本選取與研究方法
    4.5 輸贏家組合與實(shí)證結(jié)果
    4.6 本章小結(jié)
第五章 不同市場(chǎng)價(jià)格形成機(jī)制股票市場(chǎng)過(guò)度反應(yīng)實(shí)驗(yàn)研究
    5.1 市場(chǎng)出清機(jī)制
    5.2 過(guò)度反應(yīng)定義及實(shí)驗(yàn)研究意義
    5.3 報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)和指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)仿真模型
    5.4 實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)、方法與結(jié)果
    5.5 本章小結(jié)
第六章 結(jié)論與建議
    6.1 研究結(jié)論
    6.2 行為金融投資策略建議
    6.3 政策含義
參考文獻(xiàn)
發(fā)表論文和參加科研情況說(shuō)明
附錄 部分SWARM仿真程序
致謝

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)博士學(xué)位論文 前1條

1 楊春;有限理性、噪音交易與過(guò)度波動(dòng)[D];天津大學(xué);2006年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前4條

1 喻穎;基于agent的交易策略演化與過(guò)度波動(dòng)實(shí)驗(yàn)研究[D];天津大學(xué);2005年

2 梁利民;基于印花稅事件的中國(guó)股市研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2009年

3 郭志春;汽車購(gòu)置稅調(diào)整對(duì)相關(guān)上市公司股票價(jià)格的影響研究[D];鄭州大學(xué);2010年

4 顧士楨;中國(guó)股票市場(chǎng)的慣性與反轉(zhuǎn)策略研究[D];北京交通大學(xué);2012年

本文編號(hào)：2859938