發(fā)布時(shí)間：2020-10-28 01:19

　　 股票指數(shù)期貨是20世紀(jì)80年代發(fā)展起來的新型投資工具，具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)、套期保值和資產(chǎn)配置等市場功能，能夠有效完善資本市場的功能與體系結(jié)構(gòu)。我國資本市場近幾年的長足發(fā)展，也對股票指數(shù)期貨產(chǎn)生了巨大的需求。當(dāng)前，無論是證券公司、封閉式基金、開放式基金、社保基金，還是其他的機(jī)構(gòu)投資者，都隨著資本市場的發(fā)展而不斷壯大。同時(shí)，隨著股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)日漸凸現(xiàn)，作為國際資本市場一種成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，股指期貨的推出便成為投資者廣泛關(guān)注的焦點(diǎn)。 本文共分為五個(gè)部分。第一部分?jǐn)⑹隽斯芍钙谪浀膰H發(fā)展歷程及其近年來發(fā)展的新趨勢，從中可以看出股指期貨已經(jīng)成為各國資本市場創(chuàng)新和競爭的焦點(diǎn)所在；第二部分從股指期貨市場交易主體的角度，分析了套期保值交易、投機(jī)交易與套利交易的含義及各自的作用。其中，考慮到股指期貨最基本、最重要的交易功能以及我國未來發(fā)展的主要目的，著重分析了套期保值交易的基本原理及其理論發(fā)展；第三部分介紹了西方學(xué)者關(guān)于股指期貨市場對股票現(xiàn)貨市場波動(dòng)性影響的有關(guān)研究狀況及其結(jié)果。盡管目前仍存在分歧，但大多數(shù)研究結(jié)果有助于澄清關(guān)于股指期貨市場會(huì)加劇現(xiàn)貨市場波動(dòng)性的不切實(shí)際的指責(zé)和誤解；第四部分考察了美、日、港三種股指期貨市場的監(jiān)管模式及各自的特征，并進(jìn)行了比較分析，這對于我國未來金融期貨市場的監(jiān)管模式不無借鑒意義；本文最后一部分對我國開展股指期貨交易進(jìn)行了探討，論述了推出我國的股指期貨交易對于我國資本市場的健康發(fā)展有著重要的現(xiàn)實(shí)意義，同時(shí)對可能產(chǎn)生的負(fù)面影響進(jìn)行了全面分析，并認(rèn)為我國推出股指期貨的條件也在日趨成熟，本部分還結(jié)合國際慣例，對我國股指期貨交易模式、合約設(shè)計(jì)以及監(jiān)管模式提出了較為合理的設(shè)計(jì)方案。
【學(xué)位單位】：湖南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2002
【中圖分類】：F832.5
【文章目錄】：
中文摘要
英文摘要
引言
第一章 股票指數(shù)期貨概述
    1.1 股票指數(shù)期貨的產(chǎn)生與發(fā)展
    1.2 股票指數(shù)期貨市場發(fā)展的新趨勢
第二章 股票指數(shù)期貨的套期保值與投機(jī)、套利
    2.1 股票指數(shù)期貨套期保值的含義及其原理
    2.2 套期保值理論及其發(fā)展
    2.3 股票指數(shù)期貨的投機(jī)與套利
第三章 西方學(xué)者關(guān)于股票指數(shù)期貨市場對股票現(xiàn)貨市場波動(dòng)性影響的研究
    3.1 股票指數(shù)期貨市場對股票現(xiàn)貨市場價(jià)格波動(dòng)性影響的研究
    3.2 股票指數(shù)期貨市場對股票指數(shù)波動(dòng)性影響的研究
第四章 股票指數(shù)期貨交易監(jiān)管模式的國際比較
    4.1 美國對股票指數(shù)期貨交易的監(jiān)管模式
    4.2 日本對股票指數(shù)期貨交易的監(jiān)管模式
    4.3 香港對股票指數(shù)期貨交易的監(jiān)管模式
    4.4 美、日、港對股票指數(shù)期貨交易監(jiān)管模式的比較
第五章 我國推出股票指數(shù)期貨交易的探討
    5.1 我國開展股票指數(shù)期貨交易的現(xiàn)實(shí)意義
    5.2 我國推出股票指數(shù)期貨交易可能產(chǎn)生的負(fù)面影響分析
    5.3 我國推出股票指數(shù)期貨交易的可行性分析
    5.4 我國股票指數(shù)期貨交易模式選擇及合約的設(shè)計(jì)
    5.5 我國股票指數(shù)期貨交易監(jiān)管模式的選擇
結(jié)語
致謝
參考文獻(xiàn)
附錄

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本文編號(hào)：2859350