隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的加快，中國(guó)的金融市場(chǎng)和金融體制不斷完善。在國(guó)民人均可支配收入不斷增長(zhǎng)的趨勢(shì)下，基金作為一種主要的大眾投資方式，在近兩年的時(shí)間內(nèi)，呈現(xiàn)了迅猛發(fā)展的勢(shì)頭�；鹬饾u成中國(guó)資本市場(chǎng)上的主要機(jī)構(gòu)投資者，其投資組合直接作用于證券市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)。因此，建立有效的基金投資組合模型對(duì)中國(guó)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展具有十分重要的實(shí)踐意義。 本論文共分為四個(gè)部分：第一部分，綜述國(guó)內(nèi)外有關(guān)文獻(xiàn)研究現(xiàn)狀，提出了研究的意義；第二部分，界定了基金和基金資產(chǎn)的概念，分析了基金資產(chǎn)的構(gòu)成，剖析了現(xiàn)有投資組合模型的不足及相應(yīng)的解決思路：第三部分對(duì)股票資產(chǎn)按照風(fēng)險(xiǎn)角度進(jìn)行了分類(lèi)，建立了基金資產(chǎn)分類(lèi)的模糊數(shù)學(xué)模型。將股票和國(guó)債的單位風(fēng)險(xiǎn)所獲得的超額收益作為遺傳算法中的被操作對(duì)象，以遺傳算法中的目標(biāo)函數(shù)的形式來(lái)建立了投資組合模型，將投資組合模型作為遺傳算法中的適應(yīng)度函數(shù)，最終來(lái)求解不同風(fēng)險(xiǎn)偏好系數(shù)下的最優(yōu)解。第四部分，選取上證180樣本股數(shù)據(jù)為樣本，應(yīng)用遺傳算法計(jì)算了兩種不同風(fēng)險(xiǎn)偏好系數(shù)下的最優(yōu)投資比例和投資績(jī)效，與現(xiàn)有的三類(lèi)基金的投資比例進(jìn)行了比較分析，并從經(jīng)濟(jì)意義角度分析現(xiàn)有應(yīng)用遺傳算法求解投資組合模型與本文的模型的不足。 本論文的創(chuàng)新見(jiàn)解表現(xiàn)在兩個(gè)方面：第一，在投資組合模型中加入風(fēng)險(xiǎn)偏好因素，解決了原有模型只適用于風(fēng)險(xiǎn)中性的不足，取代了投資者風(fēng)險(xiǎn)中性的假設(shè)，使投資者可以根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度來(lái)選擇投資組合。第二，以遺傳算法中的目標(biāo)函數(shù)的方式建立了基金投資組合模型，以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益的最大值作為遺傳算法中的目標(biāo)函數(shù)，應(yīng)用遺傳算法進(jìn)行了求解。避免了應(yīng)用二次規(guī)劃對(duì)原有模型求最優(yōu)解的過(guò)程中，出現(xiàn)的非線性程度高，收斂緩慢并且收斂于局部解的問(wèn)題。
【學(xué)位單位】：大連理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2007
【中圖分類(lèi)】：F832.51;F224
【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 研究背景
        1.1.1 問(wèn)題的提出
        1.1.2 研究意義
    1.2 國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 投資組合模型方面
        1.2.2 優(yōu)化投資組合方法方面
    1.3 論文研究框架與創(chuàng)新
        1.3.1 研究思路和研究方法
        1.3.2 論文的創(chuàng)新點(diǎn)
2 基金投資組合模型的理論分析
    2.1 基金投資相關(guān)概念的界定
        2.1.1 基金和基金資產(chǎn)
        2.1.2 基金投資組合
    2.2 現(xiàn)有的投資組合模型的不足
        2.2.1 計(jì)算方法精確度方面
        2.2.2 投資組合模型本身方面
    2.3 應(yīng)用遺傳算法在基金投資組合中的優(yōu)勢(shì)
        2.3.1 用于求解投資組合最優(yōu)問(wèn)題
        2.3.2 用于優(yōu)化投資組合模型
3 基于遺傳算法的基金投資組合模型建立
    3.1 基于遺傳算法的基金投資組合模型框架
    3.2 確立股票資產(chǎn)的分類(lèi)
        3.2.1 股票資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)因素分析
        3.2.2 股票資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的選取
        3.2.3 股票資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的聚類(lèi)分析
        3.2.4 股票資產(chǎn)分類(lèi)指標(biāo)體系的確定
    3.3 建立基金資產(chǎn)分類(lèi)的模糊數(shù)學(xué)模型
        3.3.1 權(quán)重集的確定
        3.3.2 建立隸屬度矩陣及評(píng)語(yǔ)集
        3.3.3 基金資產(chǎn)的分類(lèi)
    3.4 基于遺傳算法的投資組合模型的確定
        3.4.1 基金資產(chǎn)的相關(guān)性檢驗(yàn)
        3.4.2 基因值的選取和組合
        3.4.3 建立基金投資組合模型
        3.4.4 測(cè)定投資組合的最優(yōu)解
4 基于遺傳算法的投資組合模型的應(yīng)用
    4.1 數(shù)據(jù)的選取與處理
    4.2 計(jì)算基金投資組合模型的最優(yōu)解
        4.2.1 風(fēng)險(xiǎn)偏好下的最優(yōu)解
        4.2.2 風(fēng)險(xiǎn)厭惡下的最優(yōu)解
    4.3 與現(xiàn)有的基金投資組合模型投資比例的對(duì)比
    4.4 與應(yīng)用遺傳算法求解投資組合模型的比較
5 結(jié)論
    5.1 本文的研究結(jié)論
    5.2 進(jìn)一步研究的建議
參考文獻(xiàn)
附錄A 上證180指數(shù)中選取的40家上市公司數(shù)據(jù)
攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表學(xué)術(shù)論文情況
致謝

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前2條

1 吳錦桂;融資性投資組合模型及改進(jìn)遺傳算法研究[D];華南理工大學(xué);2011年

2 武金存;基于數(shù)據(jù)挖掘的指數(shù)化投資組合優(yōu)化的比較研究[D];河北經(jīng)貿(mào)大學(xué);2011年

本文編號(hào)：2855128