期權(quán)是一種有效的風(fēng)險管理工具。隨著金融理論的發(fā)展和市場的需求,人們在標準期權(quán)的基礎(chǔ)上設(shè)計出新型期權(quán),稱為奇異期權(quán)(Exotic Option)。常見的有亞式期權(quán)、障礙期權(quán)、再裝期權(quán)、經(jīng)理人員股票期權(quán)、回望期權(quán)、重置期權(quán)。奇異期權(quán)大多具備路徑依賴特征。比如亞式期權(quán)的收益就不僅取決于到期日的標的資產(chǎn)價格還與標的資產(chǎn)在有效期內(nèi)的平均價格有關(guān)。從而使得奇異期權(quán)的定價比標準期權(quán)復(fù)雜。 本文討論亞式幾何連續(xù)平均期權(quán)的定價。根據(jù)奇異期權(quán)各自的特點,將亞式期權(quán)與其它一些奇異期權(quán)組合,設(shè)計并得到了新型亞式幾何連續(xù)期權(quán),以滿足市場和公司金融政策的具體需要。在標的資產(chǎn)服從指數(shù)O-U過程模型的假設(shè)下,利用Girsanov定理,構(gòu)造了風(fēng)險中性概率測度,應(yīng)用隨機分析的理論和工具,給出了一類亞式期權(quán)價格的顯示表達式。 本文主要工作如下: 1、簡化了亞式幾何連續(xù)平均形式的表達式,用鞅方法推出了一般亞式期權(quán)定價公式,并討論了看漲與看跌的平價關(guān)系。 2、將亞式期權(quán)與障礙期權(quán)的特點聯(lián)系起來,創(chuàng)造出一種新型亞式障礙期權(quán),并給出期權(quán)定價的顯式表達式。 3、考慮到再裝期權(quán)的特征,將亞式幾何連續(xù)平均形式融入其中,并且進行了適當(dāng)?shù)淖兓?得到一種新型亞式再裝期權(quán),并推導(dǎo)出這種新型期權(quán)的定價公式。 4、根據(jù)市場的需求和普通經(jīng)理人員股票的不足,設(shè)計了一種新型亞式經(jīng)理股票期權(quán),并給出相應(yīng)期權(quán)的顯示表達式。
【學(xué)位單位】：湖南師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2008
【中圖分類】：F224;F830.9
【文章目錄】：
中文摘要
英文摘要
1 導(dǎo)論
    1.1 關(guān)于金融數(shù)學(xué)與金融工程
    1.2 關(guān)于本文
    1.3 預(yù)備知識
2 指數(shù)O-U過程模型下的亞式期權(quán)的定價
    2.1 金融市場模型
    2.2 平均價格亞式期權(quán)的定價
    2.3 亞式平均執(zhí)行價格期權(quán)定價
3 新型亞式障礙期權(quán)的定價
    3.1 市場模型及方法介紹
    3.2 新型亞式障礙期權(quán)的定價
4 新型亞式再裝期權(quán)的定價
    4.1 市場模型
    4.2 新型亞式再裝期權(quán)的定價
5 新型亞式經(jīng)理期權(quán)的定價
    5.1 新型亞式經(jīng)理期權(quán)
    5.2 新型亞式經(jīng)理期權(quán)的定價
6 結(jié)語
參考文獻
致謝

【引證文獻】

相關(guān)期刊論文 前3條

1 劉蕊蕊;徐云;;考慮信用風(fēng)險的亞式期權(quán)定價[J];數(shù)學(xué)理論與應(yīng)用;2010年03期

2 李軍;薛紅;馬惠馨;;分數(shù)布朗運動下的可分離債券定價[J];四川理工學(xué)院學(xué)報(自然科學(xué)版);2010年06期

3 薛紅;李軍;吳曉蕊;;隨機利率下可轉(zhuǎn)換債券定價[J];西安工程大學(xué)學(xué)報;2011年01期

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 劉蕊蕊;亞式期權(quán)定價問題研究[D];新疆大學(xué);2011年

本文編號：2852234