我國證券投資基金已經(jīng)走過十年的風雨歷程,短短十年時間便達到了成熟基金市場需要近百年才能達到的發(fā)展規(guī)模,因而取得了令人矚目的成就。但與證券投資基金跳躍式發(fā)展一路相隨的卻是種種利益失衡現(xiàn)象的大量存在,特別是對基金持有人利益保護的事實漠視,即便在今趟股市暴跌的輪回中仍一如故我,中國年輕的基金業(yè)似乎步入了失去基民信任的“疑無路”境地。無獨有偶,在全球的各次股災中,證券投資基金(常稱為共同基金)業(yè)面臨著與中國基金業(yè)同樣的困境:資產(chǎn)急劇縮水,投資回報率快速走低,但在每次市場恢復后,基金業(yè)仍表現(xiàn)出強大的生命力。根據(jù)經(jīng)濟學框架下的理論分析和國際比較,我們可以認定,基金業(yè)所面臨的困境主要由利益調(diào)整引起的利益失衡所致,具體表現(xiàn)為利益相關者之間較為突出的利益矛盾和利益沖突問題。如何使證券投資基金利益相關者之間的利益失衡走向利益協(xié)調(diào)?這種利益失衡現(xiàn)象是否受國別發(fā)展情況的不同而影響?協(xié)調(diào)手段在不同國家和地區(qū)有無共性?相關研究的結果對我國當前基金業(yè)的分析和治理又有何啟示?這都要在對本國和相關國家基金業(yè)歷史經(jīng)驗進行細致的橫向和縱向比較及分析后才能做出回答,而這些也是本文所要研究與回答的問題。 本文從基金業(yè)利益相關者角度探討基金業(yè)利益協(xié)調(diào)問題。首先根據(jù)經(jīng)濟學框架下的相關理論對利益相關者的利益協(xié)調(diào)問題作了比較細致的概念界定。其次,在一個協(xié)調(diào)機制的分析框架下審視我國基金業(yè)利益相關者的利益協(xié)調(diào)問題,進而認為我國基金業(yè)利益相關者處于一個利益失衡的機制之下,證實了本文研究前提假設的合理性。隨后,通過案例研究,分析國際基金業(yè)發(fā)展進程中的利益協(xié)調(diào)過程,歸納總結協(xié)調(diào)手段的共性,并得出其對我國的現(xiàn)實啟示。在此之上,本文突出探討了我國基金業(yè)利益失衡問題,在縱向分析中挖掘出利益失衡表象下存在的歷史和現(xiàn)實缺失。最后根據(jù)本文的研究結果,結合當前我國基金業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀,給出了對策完善的思考,并強調(diào)應在政府的引導下,加強與完善以基金持有人利益保護為核心的基金業(yè)監(jiān)管法制化建設。文末指出了本文的不足和未來努力方向。
【學位單位】：江南大學
【學位級別】：碩士
【學位年份】：2009
【中圖分類】：F832.51
【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 選題的提出及研究意義
    1.2 國內(nèi)外證券投資基金的文獻綜述
        1.2.1 國外的研究動態(tài)及發(fā)展趨勢
        1.2.2 國內(nèi)的研究動態(tài)及發(fā)展趨勢
        1.2.3 國內(nèi)外研究結論的批判繼承
    1.3 本文的研究方法與創(chuàng)新點
        1.3.1 本文的研究方法
        1.3.2 本文的創(chuàng)新點
    1.4 本文的邏輯與內(nèi)容安排
第二章 證券投資基金利益相關者的利益協(xié)調(diào)問題透視：一個經(jīng)濟學分析框架
    2.1 證券投資基金的概念界定
    2.2 利益相關者的排序和分類
    2.3 利益協(xié)調(diào)的內(nèi)涵界定
        2.3.1 利益協(xié)調(diào)的涵義界定
        2.3.2 利益協(xié)調(diào)的定量趨勢
    2.4 經(jīng)濟學框架下的理論分析
        2.4.1 經(jīng)濟學分析工具之一：交易費用論視角
        2.4.2 經(jīng)濟學分析工具之二：博弈論視角
        2.4.3 經(jīng)濟學分析工具之三：比較制度學視角
第三章 我國證券投資基金利益相關者的利益協(xié)調(diào)格局審視：一個協(xié)調(diào)機制的分析框架
    3.1 核心利益相關者相互間的利益協(xié)調(diào)
        3.1.1 核心利益相關者利益代表的失衡
        3.1.2 核心利益相關者利益沖突的焦點：管理費的提取
        3.1.3 基金管理人內(nèi)部的利益沖突
        3.1.4 基金持有人內(nèi)部的利益沖突
    3.2 核心利益相關者與一般利益相關者之間的利益協(xié)調(diào)
        3.2.1 監(jiān)管層與核心利益相關者利益協(xié)調(diào)的分析
        3.2.2 托管人與核心利益相關者利益協(xié)調(diào)的分析
        3.2.3 代銷機構與核心利益相關者利益協(xié)調(diào)的分析
    3.3 各利益相關者之間的利益協(xié)調(diào)
        3.3.1 與其它金融機構的利益協(xié)調(diào)分析
        3.3.2 與證券市場的利益協(xié)調(diào)分析
第四章 國際基金業(yè)發(fā)展進程中的利益協(xié)調(diào)過程：案例研究及現(xiàn)實啟示
    4.1 國際基金業(yè)發(fā)展進程中的利益協(xié)調(diào)過程：美國視角
        4.1.1 美國共同基金業(yè)的主要發(fā)展歷程
        4.1.2 美國共同基金的利益協(xié)調(diào)之路
        4.1.3 美國版“基金黑幕”影響及其利益協(xié)調(diào)措施
        4.1.4 本次金融危機中美國共同基金的利益協(xié)調(diào)
    4.2 國際基金業(yè)發(fā)展進程中的利益協(xié)調(diào)過程：日本視角
        4.2.1 日本基金業(yè)的主要發(fā)展歷程
        4.2.2 日本基金業(yè)發(fā)展進程中的主要協(xié)調(diào)措施
    4.3 國際基金業(yè)發(fā)展進程中的利益協(xié)調(diào)過程：其它國家與地區(qū)
    4.4 國際基金業(yè)發(fā)展進程中利益協(xié)調(diào)過程的現(xiàn)實啟示
第五章 我國證券投資基金利益失衡問題的再探討
    5.1 我國證券投資基金業(yè)利益失衡的表現(xiàn)
    5.2 我國基金業(yè)利益失衡現(xiàn)象的歷史歸因
    5.3 我國基金業(yè)利益失衡現(xiàn)象的現(xiàn)實歸因
        5.3.1 政策偏頗導致基金業(yè)利益相關者的利益失衡
        5.3.2 忽視“供需協(xié)調(diào)”引發(fā)基金利益相關者的利益失衡
        5.3.3 基金設立與運作制度深化基金利益相關者的利益失衡
    5.4 利益失衡現(xiàn)象的后果演化
        5.4.1 影響基金業(yè)自身生存發(fā)展
        5.4.2 引發(fā)證券市場的不穩(wěn)定
        5.4.3 引發(fā)金融動蕩
        5.4.4 對實體經(jīng)濟的負面?zhèn)鲗?br>第六章 我國證券投資基金利益協(xié)調(diào)的完善對策及本文結論
    6.1 完善對策
        6.1.1 全面推動基金業(yè)監(jiān)管的法制化進程
        6.1.2 政府角色從“保姆”到“向?qū)А钡霓D(zhuǎn)變
        6.1.3 全面均衡推動私募基金、風險投資基金和產(chǎn)業(yè)投資基金的發(fā)展
        6.1.4 全面推進證券投資基金利益相關者組織形式的完善
        6.1.5 進一步完善基金管理公司的自我優(yōu)化
        6.1.6 強化基金利益相關者利益互動環(huán)境的完善
        6.1.7 利益相關者利益協(xié)調(diào)后續(xù)研究的具體問題
    6.2 本文主要結論
    6.3 結言
致謝
參考文獻
附錄
附表
    一、利益協(xié)調(diào)的定量構成
    二、博弈論案例戰(zhàn)略式表述
    三、其他附表
作者在攻讀碩士學位期間發(fā)表的論文

【引證文獻】

相關碩士學位論文 前1條

1 鐘豪文;券商集合理財產(chǎn)品管理研究[D];南昌大學;2011年

本文編號：2850163