我國的上市公司中,國有企業(yè)占據(jù)了絕大多數(shù)。上市公司的股份按照所有者的性質(zhì)被分為國有股、法人股和個(gè)人股,并且規(guī)定國有股和法人股不得上市流通,這導(dǎo)致了中國股市具有與眾不同的“股權(quán)分置現(xiàn)象”。 本文對(duì)股權(quán)分置改革前中國股市股權(quán)分置現(xiàn)象進(jìn)行了描述性統(tǒng)計(jì),深入分析了產(chǎn)生股權(quán)分置現(xiàn)象的深層次歷史原因;并闡述了股權(quán)分置對(duì)中國股市及上市企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的負(fù)面影響;本文借鑒了國內(nèi)外“中小股東權(quán)益保護(hù)”研究的新成果,整理了國內(nèi)上市企業(yè)2001年初至2004年各年的大股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格數(shù)據(jù),利用這些數(shù)據(jù)對(duì)我國中小股東權(quán)益保護(hù)進(jìn)行了實(shí)證研究。結(jié)果顯示:隨著股市外部監(jiān)管和法治力量的增強(qiáng),中小股東的權(quán)益并沒有得到明顯的改善。并分析得出股權(quán)分置是導(dǎo)致這一結(jié)果的最主要原因;文章對(duì)2005年中國股市的股權(quán)分置改革進(jìn)行了案例研究,對(duì)試點(diǎn)階段和全面股改前三批公司股改的有關(guān)情況進(jìn)行了描述性統(tǒng)計(jì),并針對(duì)熱點(diǎn)的對(duì)價(jià)方案進(jìn)行了梳理、分析;最后,文章為中國股市股權(quán)分置改革之后可能存在的不穩(wěn)定性,提出了相關(guān)政策建議:通過借鑒在97年亞洲金融風(fēng)暴中表現(xiàn)出色的“香港盈富基金”的運(yùn)作模式,結(jié)合國內(nèi)政策形勢(shì)和市場(chǎng)環(huán)境,利用上海證券交易所高效的ETF50的運(yùn)作平臺(tái),建立相應(yīng)的過渡方案。
【學(xué)位單位】：天津大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2006
【中圖分類】：F832.51
【文章目錄】：
中文摘要
ABSTRACT
前言
第一章 股權(quán)分置改革前上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)狀況及其歷史成因
    1.1 上市公司總體股權(quán)結(jié)構(gòu)分布狀態(tài)
        1.1.1 國家股在上市企業(yè)股份中占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的概述
        1.1.2 上市公司總體股本的年度變動(dòng)情況
    1.2 中國股權(quán)分置現(xiàn)象的歷史成因
        1.2.1 從中國股票市場(chǎng)的演進(jìn)看股權(quán)分置現(xiàn)象的歷史必然性
        1.2.2 從我國股份制的恢復(fù)和發(fā)展看股權(quán)分置現(xiàn)象的歷史必然性
第二章 股權(quán)分置現(xiàn)象對(duì)我國股市發(fā)展的制約性
    2.1 上市公司治理結(jié)構(gòu)缺陷
        2.1.1 內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴(yán)重
        2.1.2 內(nèi)幕交易盛行
    2.2 股票供求關(guān)系失調(diào)，企業(yè)瘋狂上市進(jìn)行高溢價(jià)融資
    2.3 戰(zhàn)略行為扭曲，上市公司改制受到阻礙
        2.3.1 上市公司控股股東或?qū)嶋H控制人的戰(zhàn)略行為扭曲
        2.3.2 上市公司的改制進(jìn)程受阻
    2.4 業(yè)績滑坡
    2.5 股利分配政策不公
    2.6 市場(chǎng)信息失真
    2.7 資產(chǎn)重組帶有濃厚的投機(jī)性
    2.8 中小股東利益受損
    2.9 地方政府干預(yù)上市公司
第三章 外部制衡對(duì)控制權(quán)收益影響的實(shí)證分析
    3.1 實(shí)證分析的變量選擇
        3.1.1 控制權(quán)收益的度量
        3.1.2 外部制衡
    3.2 樣本數(shù)據(jù)的收集
        3.2.1 樣本的說明
        3.2.2 樣本清單
    3.3 假設(shè)檢驗(yàn)的結(jié)果及分析
        3.3.1 檢驗(yàn)方法
        3.3.2 假設(shè)檢驗(yàn)的結(jié)果及分析
    3.4 本章小結(jié)
第四章 股權(quán)分置改革的案例研究
    4.1 股權(quán)分置改革試點(diǎn)階段
        4.1.1 第一批試點(diǎn)公司狀況
        4.1.2 第二批試點(diǎn)公司狀況
    4.2 股權(quán)分置全面改革階段
        4.2.1 全面股改階段首批公司狀況
        4.2.2 全面股改階段第二批公司狀況
        4.2.3 全面股改階段第三批公司狀況
第五章 解決股權(quán)分置改革后股票市場(chǎng)不確定性的政策建議
    5.1 ETF原理及其特點(diǎn)
        5.1.1 交易所交易基金（ETF）原理
        5.1.2 交易所交易基金（ETF）的特點(diǎn)及優(yōu)越性
    5.2 香港盈富基金成功經(jīng)驗(yàn)簡介
    5.3 香港盈富基金的借鑒意義
        5.3.1 香港“官股”與大陸非流通股的區(qū)別
        5.3.2 如何借鑒香港盈富基金的成功經(jīng)驗(yàn)
結(jié)束語
參考文獻(xiàn)
發(fā)表論文和科研情況說明
    發(fā)表的論文:
    參與的科研項(xiàng)目:
附錄一：股權(quán)分置改革重大事件記錄
附錄二：2001-2004 年度頒布的規(guī)范上市公司行為的有關(guān)法律、法規(guī)
附錄三：股權(quán)分置改革（包括試點(diǎn)）上市企業(yè)名單與對(duì)價(jià)方案
致謝

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 楊麗媼;;高管頻頻落馬的背后[J];寧波經(jīng)濟(jì)(財(cái)經(jīng)視點(diǎn));2005年03期

2 陳銳;;后股權(quán)分置時(shí)代的上市公司治理[J];董事會(huì);2005年08期

3 郭強(qiáng);;淺析我國上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)[J];黑龍江對(duì)外經(jīng)貿(mào);2011年06期

4 陳穎;賀勇;;我國股權(quán)激勵(lì)的發(fā)展歷程與現(xiàn)狀——基于股改前后的比較研究[J];邵陽學(xué)院學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2011年03期

5 ;改革國有控股上市公司治理的途徑[J];董事會(huì);2011年08期

6 姜毅;劉淑蓮;;信息披露質(zhì)量與控制權(quán)私人收益——以股權(quán)分置改革為背景[J];財(cái)經(jīng)問題研究;2011年09期

7 謝永珍;;捉拿問題董事[J];董事會(huì);2011年09期

8 劉驥;;上市公司治理水平與股價(jià)波動(dòng)的相關(guān)性分析[J];西部經(jīng)濟(jì)管理論壇;2011年02期

9 魏紫娟;;上市公司股權(quán)狀態(tài)與公司治理效率關(guān)系研究[J];中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì);2011年07期

10 劉皖青;;基于資本市場(chǎng)視角的股改對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)的影響[J];中外企業(yè)家;2011年10期

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 余勁松;法律環(huán)境對(duì)投資者股市參與和上市公司治理的影響：理論和實(shí)證研究[D];重慶大學(xué);2011年

2 鐘惠波;證券投資基金與上市公司治理[D];福建師范大學(xué);2004年

3 陳斌;中國上市公司股權(quán)分置改革的績效問題研究[D];廈門大學(xué);2008年

4 王旭;我國上市公司治理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制研究[D];中國礦業(yè)大學(xué)（北京）;2009年

5 李凱;中美上市公司治理制度演進(jìn)的比較研究[D];遼寧大學(xué);2007年

6 王嵐;股權(quán)分置改革時(shí)期證券市場(chǎng)困境與對(duì)策研究[D];暨南大學(xué);2005年

7 張瀟;上市公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)會(huì)計(jì)透明度影響的實(shí)證研究[D];吉林大學(xué);2007年

8 鄧曉衛(wèi);中國上市公司控制權(quán)轉(zhuǎn)移影響因素研究[D];華中科技大學(xué);2008年

9 張清;機(jī)構(gòu)投資者介入上市公司治理的機(jī)制和績效研究[D];武漢大學(xué);2005年

10 陳睿;股權(quán)分置改革中的市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)分析[D];華中科技大學(xué);2007年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 趙淵;股權(quán)分置改革對(duì)上市公司治理結(jié)構(gòu)影響研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2006年

2 沈小燕;股權(quán)分置改革對(duì)我國股票市場(chǎng)的影響[D];復(fù)旦大學(xué);2009年

3 賴文千;上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)變化對(duì)股利政策影響分析[D];廣西大學(xué);2008年

4 李穎;對(duì)我國股權(quán)分置改革后證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的考察與分析[D];遼寧師范大學(xué);2008年

5 吳景洪;后股權(quán)分置時(shí)代公司治理研究[D];廈門大學(xué);2007年

6 馬芳;上市公司管理層收購法律規(guī)制研究[D];中國政法大學(xué);2005年

7 印安靜;股權(quán)分置改革后大股東的行為特征的研究[D];華東師范大學(xué);2008年

8 季慶濱;上市公司治理的問題及對(duì)策研究[D];哈爾濱工程大學(xué);2002年

9 程曙明;我國上市公司治理結(jié)構(gòu)研究[D];合肥工業(yè)大學(xué);2003年

10 唐藝;中美上市公司內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制比較研究[D];四川大學(xué);2005年

本文編號(hào)：2841430