本文關(guān)鍵詞：基于GARCH模型的滬深300指數(shù)收益率的波動性研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：我國在2005年4月8日推出了滬深300指數(shù),能夠比較全面地反映我國證券市場股票價(jià)格變化的主要特征,因此是我國證券市場投資者主要的參考對象和評價(jià)標(biāo)準(zhǔn),也是我國金融機(jī)構(gòu)政策制定者制定決策的依據(jù)。作為股指期貨的標(biāo)的物,滬深300指數(shù)的波動性研究就顯得很有必要。首先,本文介紹了滬深300指數(shù)的相關(guān)理論,給出了GARCH類模型如ARCH模型,GARCH模型,接下來介紹了非對稱效應(yīng)的模型—TGARCH模型和EGARCH模型,給出了這些模型的表達(dá)式和參數(shù)情況以及各個模型的特點(diǎn),同時應(yīng)用極大似然估計(jì)的方法,對GARCH(p,q)模型進(jìn)行了參數(shù)估計(jì)。其次,本文搜集了2011年1月4日到2014年2月20日的滬深300指數(shù)的日收盤價(jià),并對原始數(shù)據(jù)進(jìn)行差分處理得到對數(shù)收益率,然后將對數(shù)收益率序列進(jìn)行了相關(guān)性、平穩(wěn)性和ARCH效應(yīng)的檢驗(yàn)。檢驗(yàn)結(jié)果發(fā)現(xiàn):對數(shù)收益率序列存在尖峰厚尾性和波動聚集性以及非對稱性。最后,本文分別用殘差服從于正態(tài)分布,t分布,GED分布的GARCH(1,1)模型,EGARCH(1,1)模型以及TGARCH(1,1)模型對滬深300指數(shù)的對數(shù)收益率進(jìn)行了模擬實(shí)證分析,結(jié)果發(fā)現(xiàn),相對于正態(tài)分布,殘差服從于t分布和GED分布的GARCH類模型擬合效果更好;在同一種分布的基礎(chǔ)上,EGARCH(1,1)模型和TGARCH(1,1)模型的擬合效果要好于GARCH(1,1)模型。
【關(guān)鍵詞】：滬深300指數(shù) 波動性 GARCH模型 GED分布 t分布
【學(xué)位授予單位】：西安建筑科技大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要3-4
• Abstract4-8
• 1 緒論8-14
• 1.1 研究背景和意義8-9
• 1.1.1 選題背景8-9
• 1.1.2 研究意義9
• 1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀9-12
• 1.3 本文研究內(nèi)容和文章結(jié)構(gòu)12-13
• 1.4 論文創(chuàng)新點(diǎn)13-14
• 2 理論模型及相關(guān)基礎(chǔ)知識14-28
• 2.1 GARCH類模型14-24
• 2.1.1 ARCH模型14-15
• 2.1.2 GARCH模型15-17
• 2.1.3 GARCH-M模型介紹17-21
• 2.1.4 非對稱效應(yīng)的GARCH模型21-24
• 2.2 極大似然估計(jì)方法的簡介24-25
• 2.3 GARCH模型的參數(shù)估計(jì)25-28
• 3 數(shù)據(jù)的選取和檢驗(yàn)28-36
• 3.1 數(shù)據(jù)的選取過程28
• 3.2 數(shù)據(jù)的檢驗(yàn)過程28-36
• 3.2.1 波動特征的分析28-30
• 3.2.2 序列平穩(wěn)性檢驗(yàn)30
• 3.2.3 序列自相關(guān)性的檢驗(yàn)30-31
• 3.2.4 非對稱效應(yīng)的檢驗(yàn)31-33
• 3.2.5 GARCH-M的檢驗(yàn)33-36
• 4 模型的實(shí)證分析36-48
• 4.1 相關(guān)分布的介紹36-42
• 4.1.1 廣義誤差分布（GED分布）36-39
• 4.1.2 一元t分布的定義及性質(zhì)39-41
• 4.1.3 多元t分布的定義41-42
• 4.2 GARCH(1,1)模型的實(shí)證分析結(jié)果42-43
• 4.3 TGARCH(1，，1)模型的實(shí)證分析結(jié)果43-44
• 4.4 EGARCH(1，1)模型的實(shí)證分析結(jié)果44-45
• 4.5 結(jié)果的分析比較45-48
• 5 結(jié)論與展望48-50
• 5.1 主要結(jié)論48-49
• 5.2 不足與展望49-50
• 5.2.1 本文的不足49
• 5.2.2 進(jìn)一步研究的方向49-50
• 致謝50-52
• 參考文獻(xiàn)52-54

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前4條

1 金丹;;滬深300指數(shù)的ARCH效應(yīng)[J];湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)報(bào);2008年02期

2 朱孔來,倪杰;對我國股票市場股指波動特性的實(shí)證分析[J];數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理;2005年03期

3 顧鋒娟;岑仲迪;;基于GARCH類模型和SV類模型的滬深兩市波動性研究[J];數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識;2011年01期

4 張光遠(yuǎn);關(guān)于多元t分布的一些討論[J];新疆大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);1996年03期

  本文關(guān)鍵詞：基于GARCH模型的滬深300指數(shù)收益率的波動性研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：283911