金融互換作為20世紀80年代初產生的新興金融衍生工具,由于具有規(guī)避風險包括利率風險和匯率風險、逃避外匯管制、降低融資成本、進行資產負債管理等功能,因而成為金融衍生工具中應用最為廣泛的工具之一。 80年代末以來,金融互換在發(fā)達國家得到了高速的發(fā)展,特別是金融互換市場更是有了爆炸性的增長。據世界國際互換交易商協(xié)會(ISDA)公布的數字,僅97年互換市場的交易規(guī)�，F已達24.11萬億美元,成為世界金融衍生產品市場的重要組成部分。 對任意一個國家的經濟發(fā)展而言,無論是政府企業(yè)還是金融機構,都會面臨降低利率風險和匯率風險、拓寬融資渠道、降低融資成本、調整資產負債結構等問題。金融互換交易作為一種新型衍生金融產品,剛好滿足政府、企業(yè)與金融機構在這幾方面的需要。隨著我國金融環(huán)境不斷改善,利率和匯率開始走向市場化、計算機及互聯(lián)網的逐漸普及,我國發(fā)展金融互換是可能的,而且很有必要。在我國的金融機構和企業(yè)的資產負債管理、外債匯率風險管理、外匯儲備管理、貸款利率和匯率風險管理等方面,金融互換將發(fā)揮巨大的作用。我國加入WTO后,我國金融環(huán)境將有質的飛躍,國內金融市場將更加自由化和開放化,金融衍生產品市場也必將開放,學習和掌握金融互換這一工具,對我國經濟發(fā)展具有重要意義。
【學位單位】：電子科技大學
【學位級別】：碩士
【學位年份】：2003
【中圖分類】：F832.5
【文章目錄】：
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第一章 引言
    1.1 選題背景
    1.2 主要研究內容
    1.3 論文的現實意義
第二章 國際互換市場的發(fā)展演變
    2.1 互換市場的產生
        2.1.1 平行貸款(Parallel loan)
        2.1.2 背對背貸款(Back-to-Back loan)
        2.1.3 公認的里程碑互換
    2.2 促進國際互換市場發(fā)展的主要因素
    2.3 國際互換市場發(fā)展過程中經歷的主要階段
        2.3.1 新產品階段
        2.3.2 成長階段
        2.3.3 成熟階段
第三章 金融互換的品種與功能
    3.1 金融互換的品種
        3.1.1 利率互換
        3.1.2 貨幣互換
        3.1.3 互換期權和其他互換
    3.2 金融互換的功能
        3.2.1 降低融資成本
        3.2.2 拓寬了融資渠道
        3.2.3 規(guī)避風險
        3.2.4 資產負債管理
        3.2.5 繞開不同金融工具間的差異
    3.3 金融互換的輔助作用
        3.3.1 減少利息費用，增加利息收益
        3.3.2 減少資產負債的利率變化風險
        3.3.3 優(yōu)化資本結構，實現貨幣保值
    3.4 金融互換發(fā)展的趨勢
        3.4.1 互換功能不斷增強
        3.4.2 品種層出不窮
        3.4.3 互換市場的參與者不斷增加
        3.4.4 中介機構成為造市者
        3.4.5 發(fā)展不平衡
        3.4.6 業(yè)務表外化
第四章 金融互換定價
    4.1 市場價格
    4.2 實際價格
第五章 互換交易與資產負債管理
    5.1 企業(yè)債務管理的目標與管理過程
        5.1.1 企業(yè)債務管理目標
        5.1.2 企業(yè)債務管理過程
    5.2 企業(yè)債務管理方法
第六章 金融互換中的中介機構
    6.1 中介機構在互換中的作用
        6.1.1 中介機構是金融互換雙方的媒介
        6.1.2 中介機構是金融互換產品價格的主要制定者
        6.1.3 中介機構是金融互換市場的造市者
        6.1.4 中介機構推動了金融互換品種的不斷創(chuàng)新
        6.1.5 中介機構降低交易成本和分散了交易風險
    6.2 中介機構在金融互換中所面臨的風險及其管理
第七章 金融互換風險
    7.1 金融互換風險
    7.2 金融互換風險的評估
    7.3 金融互換風險的控制
        7.3.1 組合匹配法
        7.3.2 套期保值法
        7.3.3 其它控制法
第八章 我國發(fā)展金融互換的必要性
    8.1 金融互換可滿足企業(yè)的各種需求
        8.1.1 企業(yè)可利用互換來降低融資成本
        8.1.2 鎖定未來預期債務的發(fā)行成本
        8.1.3 規(guī)避匯率風險
        8.1.4 規(guī)避利率風險
    8.2 金融互換對金融機構的必要性
        8.2.1 有助于我國金融機構獲得新的利潤增長點
        8.2.2 有助于我國金融機構業(yè)務發(fā)展和提高市場競爭力
        8.2.3 改善我國金融機構的財務結構
        8.2.4 幫助我國金融機構適應國際市場的激烈競爭
    8.3 金融互換對政府的必要性
        8.3.1 金融互換可以在我國的外債風險管理中發(fā)揮重要作用
        8.3.2 金融互換是外匯儲備管理的重要手段
        8.3.3 可以提高我國國際競爭力
第九章 我國發(fā)展金融互換的市場可行性
    9.1 我國發(fā)展金融互換市場面臨的問題
        9.1.1 專業(yè)人才準備不足和員工素質偏低
        9.1.2 市場交易主體的整體素質偏低和觀念滯后
        9.1.3 利率管制和匯率管制比較嚴
    9.2 我國發(fā)展金融互換市場的有利因素
        9.2.1 基礎性金融市場已初具規(guī)模并日趨成熟
        9.2.2 金融市場法律法規(guī)體系和監(jiān)管體系已日趨完善
        9.2.3 金融環(huán)境和外部市場經濟環(huán)境不斷改善
        9.2.4 科學技術的發(fā)展和計算機的普及為開展互換提供條件
第十章 我國發(fā)展金融互換采取的措施
    10.1 培養(yǎng)金融環(huán)境
    10.2 制定金融衍生市場監(jiān)管體系相關法律、法規(guī)
    10.3 加快專業(yè)人才的培養(yǎng)
    10.4 強調監(jiān)督和管理
    10.5 加強互換會計研究
    10.6 建立自己的交易者協(xié)會與國際互換市場接軌
    10.7 建立完善的電腦風險控制系統(tǒng)
結論
致謝
參考文獻

【引證文獻】

相關碩士學位論文 前6條

1 曹國春;利率互換及在我國的應用分析[D];南京農業(yè)大學;2010年

2 田旻昊;金融互換會計問題研究[D];東北財經大學;2011年

3 劉炳晶;關于如何推進我國互換市場的思考[D];中央財經大學;2007年

4 汪小達;貨幣互換風險防范研究[D];南京理工大學;2007年

5 徐蓉;利率互換在商業(yè)銀行中的應用與會計處理[D];廈門大學;2007年

6 馮子明;基于信用衍生工具的商業(yè)銀行信貸資產管理[D];西南財經大學;2009年

本文編號：2839015