本文主要對(duì)投資基金為什么是一種金融制度及投資基金發(fā)展對(duì)金融發(fā)展的影響進(jìn)行了系統(tǒng)研究。首先,本文借助金融制度內(nèi)涵、金融制度比較、金融功能觀等分析方法,在分析投資基金的構(gòu)成、金融功能以及制度特性的基礎(chǔ)上,論證了投資基金是一種新型的金融制度安排,并對(duì)投資基金制度中的代理問(wèn)題進(jìn)行研究及提出了框架性對(duì)策建議。其次,在描述投資基金起源與發(fā)展的基礎(chǔ)上,深入考察了投資基金制度演變的基本路徑和內(nèi)在邏輯,揭示了投資基金發(fā)展的普遍規(guī)律和趨勢(shì),系統(tǒng)歸納和實(shí)證研究了影響投資基金發(fā)展的主要因素,并對(duì)我國(guó)投資基金制度變遷進(jìn)行了現(xiàn)實(shí)研究。接著,運(yùn)用金融發(fā)展理論的相關(guān)研究成果,從理論上總體揭示了投資基金發(fā)展將通過(guò)影響金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、金融體系結(jié)構(gòu)以及貨幣政策作用于金融發(fā)展;然后在金融消費(fèi)觀假說(shuō)的基礎(chǔ)上,從理論和實(shí)證方面考察了投資基金發(fā)展如何影響金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變遷。至于論及對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展的影響,本文通過(guò)投資基金制度與商業(yè)銀行制度的比較,得出兩者之間是“替代性”和“融合性”關(guān)系并存的研究結(jié)論,并對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行介入基金管理問(wèn)題進(jìn)行了研究。隨后,在總體上考察投資基金發(fā)展如何影響證券市場(chǎng)的基礎(chǔ)上,對(duì)我國(guó)投資基金發(fā)展與股票市場(chǎng)穩(wěn)定進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn),并從“積極股東主義”入手,揭示了投資基金發(fā)展在公司治理改進(jìn)中的作用。最后,本文在分析貨幣政策的基礎(chǔ)環(huán)境、投資基金的貨幣替代性以及微觀主體的資產(chǎn)選擇行為的基礎(chǔ)上,對(duì)投資基金發(fā)展如何影響貨幣需求、傳導(dǎo)機(jī)制、貨幣流通速度以及貨幣供應(yīng)量進(jìn)行了理論分析和實(shí)證研究,得出了貨幣供應(yīng)量應(yīng)適時(shí)退出貨幣政策中介目標(biāo)的分析結(jié)論,并對(duì)我國(guó)貨幣政策改革提出了框架性建議。
【學(xué)位單位】：暨南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位年份】：2005
【中圖分類】：F832.5
【部分圖文】：

從基金類型及投資對(duì)象看，美國(guó)的共同基金呈現(xiàn)多元化的發(fā)展格局。美國(guó)共同基金經(jīng)歷了從股票型、債券型的傳統(tǒng)資本市場(chǎng)基金向貨幣市場(chǎng)基金、股票型基金及債券型基金共同主導(dǎo)的方向發(fā)展(圖3一1)，自1971年貨幣市場(chǎng)基金在美國(guó)推出以來(lái)，貨幣市場(chǎng)基金得到了很快的發(fā)展，其只數(shù)占比迅速上升。從資產(chǎn)比例方面來(lái)看三種主要的基金類型所管理資產(chǎn)波動(dòng)很大，其中最明顯的變化就是貨幣市場(chǎng)基金所占資產(chǎn)比例從無(wú)到有，并超過(guò)債券基金，成為僅次于股票型基金的第二大共同基金品種。簡(jiǎn)單統(tǒng)計(jì)分析發(fā)現(xiàn)股票型基金所占資產(chǎn)比重與美國(guó)股市走向正相關(guān)，而債券型基金及貨幣型基金所占資產(chǎn)比重與美國(guó)利率高低正相關(guān)(圖3一2)。從具體投資對(duì)象來(lái)看(圖3一3)，近年來(lái)股票資產(chǎn)投資比重上升而債券及貨幣工具類資產(chǎn)投資比重下降，這與各資產(chǎn)類別的收益率變動(dòng)情況有關(guān)。圖3一1:美國(guó)市場(chǎng)共同基金類型變化圖3一2:美國(guó)市場(chǎng)共同基金資產(chǎn)比例變化

3、家庭金融資產(chǎn)基金化美國(guó)家庭持有共同基金比例近年來(lái)大幅度上升，從80年代初的5%上升到2003年底的47.9%，共計(jì)有5330萬(wàn)家庭持有共同基金(圖3一4);共同基金占美國(guó)圖3一4:美國(guó)家庭持有共同基金比例

美國(guó)家庭持有共同基金比例近年來(lái)大幅度上升，從80年代初的5%上升到2003年底的47.9%，共計(jì)有5330萬(wàn)家庭持有共同基金(圖3一4);共同基金占美國(guó)圖3一4:美國(guó)家庭持有共同基金比例
【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 余勁松;梁紅英;;證券投資基金業(yè)發(fā)展的國(guó)際比較及對(duì)我國(guó)的啟示[J];經(jīng)濟(jì)縱橫;2006年15期

相關(guān)博士學(xué)位論文 前2條

1 張軍松;我國(guó)封閉式證券投資基金績(jī)效研究[D];蘇州大學(xué);2010年

2 汪灝;證券投資基金組織形態(tài)研究[D];武漢大學(xué);2009年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前2條

1 黃志達(dá);論公司型基金是我國(guó)基金立法的更優(yōu)選擇[D];廈門(mén)大學(xué);2006年

2 黃倩;證券投資基金發(fā)展對(duì)我國(guó)金融體系的影響研究[D];河南理工大學(xué);2009年

本文編號(hào)：2838459