運用Bai-Perron內(nèi)生多重結(jié)構(gòu)突變檢驗方法,檢驗歐盟EUA、BRENT原油和倫敦股票市場的結(jié)構(gòu)突變現(xiàn)象,再進行退勢處理以分離結(jié)構(gòu)突變的影響。進一步,構(gòu)建VAR模型并結(jié)合非線性Granger因果檢驗、脈沖響應(yīng)和方差分解,研究三個市場間的聯(lián)動關(guān)系。結(jié)果顯示,三個市場均發(fā)生了兩次及以上顯著的結(jié)構(gòu)突變,且突變時點間具有較強的內(nèi)在相關(guān)性,說明各市場對重大事件影響的反應(yīng)具有一定的聯(lián)動性;三者之間存在顯著的雙向非線性Granger因果關(guān)系,互為原因、相互促進;分離結(jié)構(gòu)突變的影響后發(fā)現(xiàn),碳市的波動主要是由其自身因素造成的,受油市和股市的影響很小。研究結(jié)果對我國相關(guān)企業(yè)制定碳交易策略以及監(jiān)管部門制定政策具有一定的啟示。
【文章目錄】：
1 引言
2 研究方法
    2.1 Bai-Perron內(nèi)生多重結(jié)構(gòu)突變檢驗
    2.2 非線性 Granger因果檢驗方法
3 實證研究
    3.1 數(shù)據(jù)選取及統(tǒng)計描述
    3.2 結(jié)構(gòu)突變檢驗及退勢處理
        (1)結(jié)構(gòu)突變檢驗
        (2)退勢處理
    3.3 VAR模型建立
        (1)非線性Granger因果檢驗
        (2)脈沖響應(yīng)分析
        (3)方差分解
4 結(jié)語


本文編號：2835043