自從上世紀(jì)90年代以來,隨著金融市場(chǎng)快速發(fā)展,人們對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注越來越多,Duffie和Singleton、Jarrow和Turnbull、Lando和Muroi相繼用簡約模型對(duì)信用衍生產(chǎn)品進(jìn)行了定價(jià)。其中主要有兩點(diǎn)越來越受關(guān)注：一方面,對(duì)違約時(shí)間如何進(jìn)行建模；另一方面,在模型里,利率過程和風(fēng)險(xiǎn)率過程的獨(dú)立性。在Yoshifumi Muroi(2005)中沒有去強(qiáng)調(diào)利率過程與風(fēng)險(xiǎn)率過程的獨(dú)立性,但用幾何布朗運(yùn)動(dòng)作為證券價(jià)格隨時(shí)間演化的模型有一個(gè)缺點(diǎn),就是它不允許價(jià)格有向上或者向下的不連續(xù)跳躍存在。 本文則繼續(xù)改進(jìn)了簡約模型,用完備概率空間去刻畫一個(gè)無摩擦的交易市場(chǎng),將一個(gè)不可料停時(shí)作為違約時(shí)間的模型,然后考慮在幾何布朗運(yùn)動(dòng)中加入一些隨機(jī)跳躍,采用跳.擴(kuò)散模型,即在布朗運(yùn)動(dòng)演化的基礎(chǔ)上,加上有泊松過程刻畫的跳過程,這樣能夠很好的去描述價(jià)格向上或者向下的不連續(xù)跳躍,并在此模型下通過市場(chǎng)價(jià)值部分回收和國庫券價(jià)值部分回收兩種回收規(guī)則,再利用漸進(jìn)展開方法對(duì)帶有信用風(fēng)險(xiǎn)的零息票債券、信用違約互換進(jìn)行定價(jià)。
【學(xué)位單位】：華中師范大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2013
【中圖分類】：F830.91;F224;O211.6
【文章目錄】：
摘要
Abstract
引言
第一章 預(yù)備知識(shí)
    1.1 引理
    1.2 回收規(guī)則
        1.2.1 市場(chǎng)價(jià)值部分回收規(guī)則
        1.2.2 國庫券價(jià)值部分回收規(guī)則
第二章 跳躍擴(kuò)散模型
第三章 零息票債券定價(jià)
    3.1 市場(chǎng)價(jià)值部分回收準(zhǔn)則下定價(jià)
    3.2 國庫券價(jià)值部分回收規(guī)則下定價(jià)
第四章 信用違約互換的定價(jià)
結(jié)束語
參考文獻(xiàn)
致謝

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 高巍;趙達(dá)薇;;信用違約互換及其定價(jià)模型[J];科技與管理;2008年01期

2 仝宜;;信用衍生產(chǎn)品定價(jià)模型研究[J];經(jīng)濟(jì)管理;2006年04期

3 劉宛音,毛丹,潘順利;保險(xiǎn)負(fù)債的金融定價(jià)模型[J];上海保險(xiǎn);1999年12期

4 鄒楊波;高長宏;;國外公司債券定價(jià)模型的理論與實(shí)證研究述評(píng)[J];金融經(jīng)濟(jì);2014年20期

5 黃健柏,鐘美瑞;考慮了信用風(fēng)險(xiǎn)的可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)模型[J];系統(tǒng)工程;2003年04期

6 王s

本文編號(hào)：2831256