世界經(jīng)濟環(huán)境的迅速變化，使得現(xiàn)在的金融機構和非金融機構面對著日益加劇的市場風險，風險管理成為了現(xiàn)在投資者的熱門話題。風險管理的核心是風險的測量與評估，市場風險也是如此，而且由于市場風險在金融風險的各種因素中日益突顯，各金融機構針對它開發(fā)了很多風險測量技術，風險值模型(Value at Risk)在這種背景下應運而生。 本文主要針對國內發(fā)展迅速的基金的市場風險管理的問題進行了實證研究，根據(jù)風險管理的基本方法和程序，介紹了風險度量的一些方法，并應用VaR方法對我國基金的市場風險進行實證研究。 全文共分為四個部分： 第一部分主要是風險測量技術的發(fā)展演變情況的綜述，以及我國目前證券投資基金市場風險管理的現(xiàn)狀，并指出了國內基金管理公司在市場風險管理的過程中存在的問題。 第二部分系統(tǒng)闡述了目前風險測量主流技術——VaR方法的多個模型和方法，并從實際應用的角度出發(fā)，進行了實證研究模型的選擇工作。本文選擇了目前應用較廣而且較為簡潔的歷史模擬法和分析方法中的GARCH模型作為實證研究的模型。 第三部分進行了實證研究的樣本選取工作。囿于實際條件所致，本文在我國目前的29家基金管理公司管理的104只基金中，選取了4家基金管理公司的5只開放式基金單位凈值的日數(shù)據(jù)作為樣本，時間跨度為2002年11月1日至2004年4月9日。 第四部分用所選擇的模型和樣本對我國證券投資基金的市場風險進行了實證研究，并得出了結論。結論認為，VaR方法適用于我國的基金市場風險管理，對基金市場參與的各方有很大的借鑒和參考作用。
【學位單位】：武漢大學
【學位級別】：碩士
【學位年份】：2004
【中圖分類】：F832.5
【部分圖文】：

基金圖3一2基金2

基金3圖3一4基金4

基金5

【參考文獻】

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本文編號：2828689