我國(guó)資本市場(chǎng)經(jīng)過(guò)15年的較快發(fā)展，取得了舉世矚目的成就。無(wú)論在市場(chǎng)容量、交易品種、交易手段還是監(jiān)管規(guī)則等方面都有了長(zhǎng)足的進(jìn)步，對(duì)加快我國(guó)投融資體制改革、深化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮了不可替代的作用。在肯定成績(jī)的同時(shí)，我們也要看到不足。由于我國(guó)的資本市場(chǎng)是一個(gè)“新興加轉(zhuǎn)軌”的市場(chǎng)，與西方發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展了200多年的成熟市場(chǎng)相比，在發(fā)展、規(guī)范和加強(qiáng)監(jiān)管等方面還存在著很多的不足。如市場(chǎng)培育不健全、監(jiān)管體系不完善，使得資本市場(chǎng)上的欺詐上市、操縱股市、虛報(bào)利潤(rùn)等違規(guī)現(xiàn)象層出不窮，嚴(yán)重?fù)p害了市場(chǎng)的“公開(kāi)、公平、公正”和投資人的利益。因此，對(duì)完善資本市場(chǎng)和優(yōu)化監(jiān)管結(jié)構(gòu)的研究就具有現(xiàn)實(shí)的指導(dǎo)意義。本文運(yùn)用歷史分析、比較分析、經(jīng)濟(jì)學(xué)分析等分析方法，闡述了我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)育進(jìn)程與政府監(jiān)管的變遷，分析了目前我國(guó)資本市場(chǎng)與監(jiān)管中存在的問(wèn)題，并提出了完善市場(chǎng)培育的方向與優(yōu)化監(jiān)管結(jié)構(gòu)的建議。 現(xiàn)代社會(huì)中，資本市場(chǎng)的監(jiān)管體系通常是由法律規(guī)制、行政監(jiān)管、自律監(jiān)管以及新聞媒體監(jiān)督共同構(gòu)成的一個(gè)結(jié)構(gòu)化整體。本文選取資本市場(chǎng)證券監(jiān)管結(jié)構(gòu)為研究對(duì)象，通過(guò)對(duì)監(jiān)管結(jié)構(gòu)中各組成部分的地位、功能以及相互關(guān)系的深入分析，揭示了資本市場(chǎng)監(jiān)管結(jié)構(gòu)的內(nèi)在規(guī)律。從而提出我國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管的目標(biāo)模式：以法律規(guī)制為基礎(chǔ)，以法院的司法和證監(jiān)會(huì)的行政執(zhí)法為保障，強(qiáng)化自律組織的監(jiān)管和新聞媒體的監(jiān)督功能，逐步形成一個(gè)主體多元化、層次多極化、各種監(jiān)管主體既相互協(xié)調(diào)配合又相互制約抗衡的資本市場(chǎng)監(jiān)管結(jié)構(gòu)。資本市場(chǎng)監(jiān)管僅靠政府單方的行政力量是不夠的，要充分發(fā)揮自律組織的作用，擴(kuò)展它們的功能。特別是證交所和證券業(yè)協(xié)會(huì)等要發(fā)揮一線(xiàn)監(jiān)管貼近市場(chǎng)和主動(dòng)、及時(shí)監(jiān)管的特長(zhǎng)；會(huì)計(jì)師事務(wù)所要改進(jìn)公司合伙制形式和加強(qiáng)誠(chéng)信建設(shè)，在審計(jì)費(fèi)用的支付上改變由被審計(jì)的上市公司直接支付的現(xiàn)狀，以保證審計(jì)的獨(dú)立性；進(jìn)一步完善證券等相關(guān)法制建設(shè)和強(qiáng)化新聞媒體的監(jiān)督作用，進(jìn)而優(yōu)化監(jiān)管的結(jié)構(gòu)，提高監(jiān)管的效率，促進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。
【學(xué)位單位】：同濟(jì)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2006
【中圖分類(lèi)】：F832.51
【部分圖文】：

股本結(jié)構(gòu)復(fù)雜，有國(guó)家股、法人股、社工股、轉(zhuǎn)配股之分。造成證券市場(chǎng)人為票在權(quán)利和收益能力上不對(duì)等。而原先國(guó)設(shè)計(jì)不再適應(yīng)現(xiàn)代開(kāi)放的證券市場(chǎng)要求。系，由于流通股所占比例很小，制度性地非流通股股東和流通股股東追求的目標(biāo)不求投資回報(bào)的最大化，而非流通股股東，因此他們不關(guān)心股價(jià)，而追求凈資產(chǎn)大股東一般不會(huì)參與配股或增發(fā)新股，到自己名下，使非流通股股東對(duì)流通股股現(xiàn)象，由于非流通股股東的實(shí)際成本遠(yuǎn)同股同權(quán)，如用友軟件通過(guò)兩次分紅，大得3%左右的回報(bào)。因此，股權(quán)分置問(wèn)題己。

從而或多或少督促政府改進(jìn)工作，隨著信息社會(huì)的來(lái)響越發(fā)深刻，不僅會(huì)引起政府的高度注意，而且有時(shí)還能決定政府緩急。⑤監(jiān)管執(zhí)法不嚴(yán)，處罰力度不夠。監(jiān)管執(zhí)法的欠缺除了監(jiān)管人員力量法權(quán)限不足、執(zhí)法手段和技術(shù)相對(duì)落后也是重要原因。同時(shí)，證券期以來(lái)的“重審批、輕監(jiān)管”的觀念和怕惹麻煩、不愿得罪人等主不同程度上影響了證券監(jiān)管的執(zhí)法力度。另一方面，上市公司違規(guī)管人員受到的處罰太輕，使得違規(guī)者的違規(guī)收益大大超過(guò)違規(guī)成本，法不依、違規(guī)行為屢禁不止的根源。下圖為19%年至2005年證券市統(tǒng)計(jì)，從圖中可以看出我國(guó)證券市場(chǎng)近年來(lái)的違規(guī)公司和違規(guī)次數(shù)�！边@僅僅是官方抽查公布的部分，我相信還有更多的違規(guī)現(xiàn)象藏未被發(fā)現(xiàn)。證券市場(chǎng)如此多的違規(guī)現(xiàn)象讓人觸目驚心，雖然近幾年上市公司的監(jiān)管力度和處罰力度有所加強(qiáng)，但還不到位，不能真正作用。

【參考文獻(xiàn)】

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1 李香梅;王揚(yáng)亭;;完善我國(guó)證券監(jiān)管的幾點(diǎn)思考[J];管理科學(xué)文摘;2005年01期

2 栗濤;“市場(chǎng)失靈”下的證券監(jiān)管適度性探析[J];湖北成人教育學(xué)院學(xué)報(bào);2003年01期

3 劉q

本文編號(hào)：2824454