我國資本市場經(jīng)過15年的較快發(fā)展，取得了舉世矚目的成就。無論在市場容量、交易品種、交易手段還是監(jiān)管規(guī)則等方面都有了長足的進步，對加快我國投融資體制改革、深化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和促進國民經(jīng)濟發(fā)展發(fā)揮了不可替代的作用。在肯定成績的同時，我們也要看到不足。由于我國的資本市場是一個“新興加轉(zhuǎn)軌”的市場，與西方發(fā)達國家發(fā)展了200多年的成熟市場相比，在發(fā)展、規(guī)范和加強監(jiān)管等方面還存在著很多的不足。如市場培育不健全、監(jiān)管體系不完善，使得資本市場上的欺詐上市、操縱股市、虛報利潤等違規(guī)現(xiàn)象層出不窮，嚴重損害了市場的“公開、公平、公正”和投資人的利益。因此，對完善資本市場和優(yōu)化監(jiān)管結(jié)構(gòu)的研究就具有現(xiàn)實的指導意義。本文運用歷史分析、比較分析、經(jīng)濟學分析等分析方法，闡述了我國資本市場發(fā)育進程與政府監(jiān)管的變遷，分析了目前我國資本市場與監(jiān)管中存在的問題，并提出了完善市場培育的方向與優(yōu)化監(jiān)管結(jié)構(gòu)的建議。 現(xiàn)代社會中，資本市場的監(jiān)管體系通常是由法律規(guī)制、行政監(jiān)管、自律監(jiān)管以及新聞媒體監(jiān)督共同構(gòu)成的一個結(jié)構(gòu)化整體。本文選取資本市場證券監(jiān)管結(jié)構(gòu)為研究對象，通過對監(jiān)管結(jié)構(gòu)中各組成部分的地位、功能以及相互關系的深入分析，揭示了資本市場監(jiān)管結(jié)構(gòu)的內(nèi)在規(guī)律。從而提出我國資本市場監(jiān)管的目標模式：以法律規(guī)制為基礎，以法院的司法和證監(jiān)會的行政執(zhí)法為保障，強化自律組織的監(jiān)管和新聞媒體的監(jiān)督功能，逐步形成一個主體多元化、層次多極化、各種監(jiān)管主體既相互協(xié)調(diào)配合又相互制約抗衡的資本市場監(jiān)管結(jié)構(gòu)。資本市場監(jiān)管僅靠政府單方的行政力量是不夠的，要充分發(fā)揮自律組織的作用，擴展它們的功能。特別是證交所和證券業(yè)協(xié)會等要發(fā)揮一線監(jiān)管貼近市場和主動、及時監(jiān)管的特長；會計師事務所要改進公司合伙制形式和加強誠信建設，在審計費用的支付上改變由被審計的上市公司直接支付的現(xiàn)狀，以保證審計的獨立性；進一步完善證券等相關法制建設和強化新聞媒體的監(jiān)督作用，進而優(yōu)化監(jiān)管的結(jié)構(gòu)，提高監(jiān)管的效率，促進我國資本市場的健康發(fā)展。
【學位單位】：同濟大學
【學位級別】：碩士
【學位年份】：2006
【中圖分類】：F832.51
【部分圖文】：

股本結(jié)構(gòu)復雜，有國家股、法人股、社工股、轉(zhuǎn)配股之分。造成證券市場人為票在權(quán)利和收益能力上不對等。而原先國設計不再適應現(xiàn)代開放的證券市場要求。系，由于流通股所占比例很小，制度性地非流通股股東和流通股股東追求的目標不求投資回報的最大化，而非流通股股東，因此他們不關心股價，而追求凈資產(chǎn)大股東一般不會參與配股或增發(fā)新股，到自己名下，使非流通股股東對流通股股現(xiàn)象，由于非流通股股東的實際成本遠同股同權(quán)，如用友軟件通過兩次分紅，大得3%左右的回報。因此，股權(quán)分置問題己。

從而或多或少督促政府改進工作，隨著信息社會的來響越發(fā)深刻，不僅會引起政府的高度注意，而且有時還能決定政府緩急。⑤監(jiān)管執(zhí)法不嚴，處罰力度不夠。監(jiān)管執(zhí)法的欠缺除了監(jiān)管人員力量法權(quán)限不足、執(zhí)法手段和技術相對落后也是重要原因。同時，證券期以來的“重審批、輕監(jiān)管”的觀念和怕惹麻煩、不愿得罪人等主不同程度上影響了證券監(jiān)管的執(zhí)法力度。另一方面，上市公司違規(guī)管人員受到的處罰太輕，使得違規(guī)者的違規(guī)收益大大超過違規(guī)成本，法不依、違規(guī)行為屢禁不止的根源。下圖為19%年至2005年證券市統(tǒng)計，從圖中可以看出我國證券市場近年來的違規(guī)公司和違規(guī)次數(shù)�！边@僅僅是官方抽查公布的部分，我相信還有更多的違規(guī)現(xiàn)象藏未被發(fā)現(xiàn)。證券市場如此多的違規(guī)現(xiàn)象讓人觸目驚心，雖然近幾年上市公司的監(jiān)管力度和處罰力度有所加強，但還不到位，不能真正作用。

【參考文獻】

相關期刊論文 前10條

1 李香梅;王揚亭;;完善我國證券監(jiān)管的幾點思考[J];管理科學文摘;2005年01期

2 栗濤;“市場失靈”下的證券監(jiān)管適度性探析[J];湖北成人教育學院學報;2003年01期

3 劉q

本文編號：2824454