金融數(shù)據(jù)經(jīng)常具有“高峰厚尾”現(xiàn)象，從二十世紀(jì)六十年代以來(lái)，在金融研究里使用厚尾模型積累了相當(dāng)多的經(jīng)驗(yàn)。在這些模型里，大波動(dòng)的概率退化象一個(gè)冪律。廣義中心極限定理表明這些帶厚尾的波動(dòng)累積成一個(gè)穩(wěn)定概率分布。如果尾不是太厚，則方差是有限的，且我們可以找到常見(jiàn)的正態(tài)極限分布，即穩(wěn)定分布一種特殊情況。否則這個(gè)極限是一個(gè)非正態(tài)穩(wěn)定分布，它的鐘形的密度可能偏斜，且它的概率退化象一個(gè)冪律。對(duì)于這種分布來(lái)說(shuō)，最重要的是尾的厚度α，它控制著以大波動(dòng)縮小的概率的速度。一個(gè)較小的α值意味著概率尾較厚，意味更易變。實(shí)際上，當(dāng)α＜2時(shí)，理論方差是無(wú)限的。一個(gè)資產(chǎn)組合可以用隨機(jī)向量來(lái)建模，其中向量的每一個(gè)元代表一個(gè)不同的資產(chǎn)。建立這種數(shù)據(jù)模型，需要根據(jù)樣本協(xié)方差的特征值選擇正確的坐標(biāo)，需要對(duì)這些坐標(biāo)估計(jì)尾指數(shù)，以及需要描述坐標(biāo)間的相關(guān)性。本文應(yīng)用這些方法建立帶厚尾隨機(jī)向量的資產(chǎn)組合模型對(duì)我國(guó)滬深股市的整合性進(jìn)行實(shí)證分析，結(jié)果表明這兩個(gè)股票市場(chǎng)關(guān)系密切，相互影響性很大。
【學(xué)位單位】：暨南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2007
【中圖分類(lèi)】：F832.51;F224
【部分圖文】：

1.50個(gè)a二3時(shí)的Pareto隨機(jī)變量的和。它們的分布是有兒個(gè)外點(diǎn)。NormalProbabilityPlotforsumOOlO】護(hù)乃曰、4U口UJ公d20lJJo‘1.

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本文編號(hào)：2817029