【摘要】：隨著Markowitz投資組合模型在資產(chǎn)配置和投資決策中獲得廣泛應(yīng)用,如何得到最優(yōu)的投資決策,尤其是在一定的約束條件下的最優(yōu)資產(chǎn)配置已成為眾多學(xué)者關(guān)注的熱點(diǎn)問題之一.然而,針對目前我國經(jīng)濟(jì)環(huán)境狀況、投資環(huán)境特點(diǎn)、具體涉及最大資本限制、最低收益保證和單位資本風(fēng)險的研究還很少見.鑒于此,本文綜合考慮大多數(shù)投資者投資資本有限和風(fēng)險厭惡的特點(diǎn)的前提下,對其進(jìn)行了相應(yīng)的研究. 首先,介紹預(yù)備知識并給出單位資本風(fēng)險的定義,同時引進(jìn)經(jīng)典的均值方差模型及其相關(guān)結(jié)論,以方便與后續(xù)章節(jié)中得出的結(jié)論進(jìn)行對比. 其次,提出并建立了兩個修正的帶參數(shù)等式約束條件的Markowitz投資組合模型,并通過四個定理的證明給出了這兩個模型解的等價性條件,以及最優(yōu)資產(chǎn)配置、投資組合的風(fēng)險和相應(yīng)的單位資本風(fēng)險.同時通過案例分析與數(shù)值實(shí)驗(yàn)證明定理的合理性與正確性. 再次,針對于我國目前的投資環(huán)境特點(diǎn),綜合考慮大多數(shù)的投資者的投資能力與風(fēng)險承受能力,在初始資本限制和最低收益保證的約束條件下提出并建立了修正的Markowitz投資組合模型,并在均值方差有效前沿的基礎(chǔ)上定義了資本方差有效前沿的概念.通過兩個引理和兩個推論得出了修正的Markowitz投資組合模型的最優(yōu)投資決策和相應(yīng)的結(jié)論. 最后,通過實(shí)證分析說明了此模型在金融市場資產(chǎn)配置和制定投資決策中的可行性和實(shí)用性.應(yīng)用本文所提模型可方便投資者在資本、收益和單位資本風(fēng)險的約束條件下制定最優(yōu)的投資決策.
【學(xué)位授予單位】：大連理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號】：F832.51;F832.48;F224

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前2條

1 任詠紅;肖現(xiàn)濤;金麗;張立衛(wèi);;基于一類非線性Lagrange函數(shù)的對偶問題[J];大連理工大學(xué)學(xué)報;2008年04期

2 賀素香,張立衛(wèi);求解約束優(yōu)化問題的一個對偶算法[J];計(jì)算數(shù)學(xué);2001年03期

本文編號：2806343