發(fā)布時間：2020-08-21 23:50

【摘要】： 固定收益證券是一類重要的金融工具,其在中國的發(fā)展非常迅速,其面臨的市場風(fēng)險也是多種多樣的,紛繁復(fù)雜的,現(xiàn)階段金融形勢不容樂觀,美國金融危機(jī)的爆發(fā)使得人們更加重視對風(fēng)險的規(guī)避,因而對固定收益證券市場風(fēng)險的研究的重要性日益凸顯。 本文首先介紹了固定收益證券的相關(guān)概念、特點(diǎn),以及我國固定收益證券的發(fā)展現(xiàn)狀及現(xiàn)實意義。 本文的核心部分是對固定收益證券風(fēng)險度量的實證研究。固定收益證券面臨的市場風(fēng)險主要包括利率風(fēng)險、違約風(fēng)險、流動性風(fēng)險、再投資風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險等。本文首先對各種風(fēng)險進(jìn)行定性與定量相結(jié)合的縱向分析,尤其是在對利率風(fēng)險進(jìn)行研究時,引入了新型風(fēng)險監(jiān)管方法—VaR即風(fēng)險價值。并在此基礎(chǔ)上,選取各種有代表性的指標(biāo)來衡量各種市場風(fēng)險,以分別在上海證券交易所和深圳證券交易所掛牌的15支10年期企業(yè)債券2008年相關(guān)數(shù)據(jù)為研究對象,建立多元回歸模型,運(yùn)用Eviews軟件進(jìn)行實證分析,定量研究各種風(fēng)險對固定收益證券到期收益率的影響程度,了解固定收益證券主要受哪些風(fēng)險影響較大,同時分析固定收益證券的綜合風(fēng)險以及各種風(fēng)險間的交叉風(fēng)險,并在此基礎(chǔ)上,分別從發(fā)行者和投資者兩個角度提出了幾點(diǎn)建議。 最后,本文對研究中的一些成果與不足進(jìn)行總結(jié)。
【學(xué)位授予單位】：天津大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2009
【分類號】：F224;F832.51

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 薛鈞予;吉林銀行債券投資業(yè)務(wù)的風(fēng)險分析及對策研究[D];吉林大學(xué);2011年

本文編號：2800000