【摘要】： 基金作為一個新興而有生命力的行業(yè)，在我國的發(fā)展不過幾年的時間，從開始出現(xiàn)時的規(guī)模小、無秩序，在國家大力發(fā)展資本市場的宏觀指導(dǎo)下，逐漸發(fā)展成為社會投資的一股巨大的力量，其間經(jīng)歷了無序、規(guī)范、調(diào)整、大發(fā)展的漸進過程，用幾年的時間走完了國外百年走過的歷程，其發(fā)展速度之快，被社會關(guān)注程度之高，無不說明作為新興市場的中國，經(jīng)濟的高速發(fā)展必然引發(fā)金融市場的大發(fā)展，而作為金融市場重要組成部分的，資本市場也將迎來前所未有的發(fā)展機會。 本論文將分析我國基金業(yè)發(fā)展的歷程及現(xiàn)狀，力求系統(tǒng)，但不可能面面俱到，重點為：現(xiàn)代投資理論、我國基金業(yè)現(xiàn)狀、基金業(yè)面臨的問題及創(chuàng)新等幾個部分。現(xiàn)代投資理論部分通過Markowitz的投資模型、資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)等主要現(xiàn)代投資理論模型闡述這些理論模型的實戰(zhàn)性和適用性；其他部分通過研究各國基金業(yè)發(fā)展歷程并結(jié)合中國實情分析我國基金業(yè)的品種結(jié)構(gòu)、市場地位、推廣策略、管理模式、操作手法，盈利狀況、創(chuàng)新及存在的問題，力求通過現(xiàn)實例證和抽樣統(tǒng)計闡述我國基金業(yè)發(fā)展過程中由于國情迥異必然會碰到的問題。
【學(xué)位授予單位】：昆明理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2006
【分類號】：F832.51
【圖文】：

各股票的份額圖

圖2.2股票組合收益率對上證指數(shù)收益率變化的長點圖以看出該股票組合收益率對上證指數(shù)收益率變化基本上呈eta系數(shù)也就是求組合的期望收益率對市場的期望收益率的+bx”的待定系數(shù)“b”，其中可以把自變量x看作市場的期看作組合的期望收益率，兩種方法能得出同樣的結(jié)果，由解b“ta系數(shù)這里就不再進行計算·這也從另一個側(cè)面驗證組收益率具有很強的相關(guān)性。當上證指數(shù)收益率為正時，分落在平均線下方，說明在漲勢中該組合落后于大盤。當票組合收益率的散點大部分落在平均線上方，說明但大盤有一定的防御性。該基金經(jīng)理如果判斷大勢將下跌的情況合的p系數(shù)，反之亦然。證指數(shù)收益率對股票組合收益率BAR圖。0120.1臨DD6D040.02

圖2.2股票組合收益率對上證指數(shù)收益率變化的長點圖由上圖可以看出該股票組合收益率對上證指數(shù)收益率變化基本上呈線性關(guān)系，組合的beta系數(shù)也就是求組合的期望收益率對市場的期望收益率的一元線形回程“Y二a+bx”的待定系數(shù)“b”，其中可以把自變量x看作市場的期望收益率;Y可以被看作組合的期望收益率，兩種方法能得出同樣的結(jié)果，由于篇幅所限，回歸法求解b“ta系數(shù)這里就不再進行計算·這也從另一個側(cè)面驗證了，夕，783，兩組收益率具有很強的相關(guān)性。當上證指數(shù)收益率為正時，股票組合收散點大部分落在平均線下方，說明在漲勢中該組合落后于大盤。當上證指數(shù)收負時，股票組合收益率的散點大部分落在平均線上方，說明但大盤處于跌勢的該組合具有一定的防御性。該基金經(jīng)理如果判斷大勢將下跌的情況下，可能還步降低組合的p系數(shù)，反之亦然。(5)上證指數(shù)收益率對股票組合收益率BAR圖。0120.1臨DD6D040.02

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本文編號：2798037