發(fā)布時間：2020-08-17 10:59

【摘要】：股市作為經(jīng)濟發(fā)展的晴雨表,其發(fā)展和運行質(zhì)量反映經(jīng)濟發(fā)展的速度和效率,也受制于經(jīng)濟政策的影響。宏觀經(jīng)濟政策與股票市場的關(guān)系是當(dāng)前研究的熱點問題之一。本文以財政貨幣政策為切入點,從理論和實證兩方面研究財政貨幣政策是否影響、如何影響股市波動,以及它們的影響程度。 因此,針對本文的研究目的,將從以下幾點出發(fā)安排論文的研究內(nèi)容:(1)對已有文獻進行評述,并提出財政以及貨幣政策影響股票市場價格的理論假設(shè);(2)運用VAR方法,對財政以及貨幣政策長期指標(biāo)與股市價格的關(guān)系進行實證研究,包括誤差修正模型、脈沖響應(yīng)函數(shù)分析、方差分解以及因果關(guān)系檢驗,從而較全面的檢驗中國股票價格和財政貨幣政策長期指標(biāo)之間的關(guān)系;(3)運用事件研究法對財政貨幣政策事件與股市的短期波動進行分析,并分析財政貨幣政策事件的極性周期和股市周期之間的關(guān)系;(4)對實證結(jié)果進行分析,對我國股市的投資者以及政策的決策者提出建設(shè)性的意見。 通過研究發(fā)現(xiàn):在長期影響中,上證指數(shù)與貨幣供應(yīng)量和印花稅之間有同向變動跡象,與金融機構(gòu)存款之間有反向變動跡象;在短期影響中,上證指數(shù)與股市財政貨幣事件極性之間存在周期性關(guān)系;不論是長期的影響還是短期的影響,財政政策對股市的影響程度大于貨幣政策對股市的影響程度。
【學(xué)位授予單位】：湖南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2009
【分類號】：F224;F822.0;F812.0;F832.51

【引證文獻】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 李平;全流通背景下我國股票市場運行與宏觀經(jīng)濟變量之間的相關(guān)性研究[D];沈陽理工大學(xué);2013年

本文編號：2795234