【摘要】： 2001年下半年起,證券市場進(jìn)入大調(diào)整時(shí)期,市場行情低迷,交易清淡,券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)大幅萎縮,證券營業(yè)部經(jīng)營艱難。2005年下半年開始,隨著股權(quán)分置改革的推進(jìn),市場逐步復(fù)蘇。在市場回暖,交易活躍,交易手續(xù)費(fèi)大副增長的情況下,證券市場和券商渡過了近5年最艱難的時(shí)期,逐步走上了新的發(fā)展軌道。2007年市場持續(xù)升溫,一季度大多數(shù)券商的收入已與去年全年持平。在各券商都取得驕人的成績同時(shí)我們不得不承認(rèn)我國證券公司業(yè)務(wù)發(fā)展的局限:經(jīng)營業(yè)績與二級市場走勢的高度相關(guān)。這種高度相關(guān)性使我國券商收入具有高度不穩(wěn)定性和周期性,經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)無法化解。而高度雷同的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和趨于一致的盈利模式又使得國內(nèi)證券公司的同質(zhì)化競爭進(jìn)入了白熱化階段。在這樣的市場環(huán)境下,各券商必須加速業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整,加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新的步伐。 業(yè)務(wù)創(chuàng)新是保證券商發(fā)展、持續(xù)盈利的一個(gè)關(guān)鍵因素。在日趨成熟和完善的金融市場中,業(yè)務(wù)創(chuàng)新不僅能為券商提供更多、更穩(wěn)定的收入還能保證券商的可持續(xù)發(fā)展。本文針對目前國內(nèi)券商的業(yè)務(wù)狀況和國外證券公司發(fā)展的歷程和經(jīng)驗(yàn)提出了券商業(yè)務(wù)創(chuàng)新的一些思考。 文章首先簡要介紹了我國證券市場的市場情況,提出了我國券商進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的必要性和必然性。主體部分首先分析了目前我國證券公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀,總結(jié)了現(xiàn)有業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)存在的不合理之處,接下來對我國券商面對的內(nèi)外部環(huán)境進(jìn)行了具體分析,論證了業(yè)務(wù)創(chuàng)新的必然性。文章的第三部分通過對國外證券公司現(xiàn)狀及發(fā)展歷程的回顧,總結(jié)出了對我國證券公司的一些啟示,便于我國券商在業(yè)務(wù)創(chuàng)新過程中借鑒、利用。在以上三部分的基礎(chǔ)之上文章的第四部分充分結(jié)合證券公司實(shí)務(wù)詳細(xì)闡述了券商業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面筆者的一些思考。對于業(yè)務(wù)創(chuàng)新,筆者首先對創(chuàng)新條件從有利和不利兩方面進(jìn)行了分析,并據(jù)此提出了一些具體的創(chuàng)新模式和方法。首先,提出了關(guān)于交易方式、手段方面的創(chuàng)新建議,包括發(fā)展網(wǎng)上交易、推動(dòng)銀正合作以及鼓勵(lì)大宗交易方式,其中的部分建議已在證券公司的實(shí)際業(yè)務(wù)操作中得到了一定運(yùn)用和發(fā)展,并取得了初步成效。接下來,將市場業(yè)務(wù)分為交易所場內(nèi)業(yè)務(wù)和場外業(yè)務(wù)兩方面進(jìn)行了創(chuàng)新探討。其中,場內(nèi)業(yè)務(wù)創(chuàng)新主要闡述的是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新,經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)作為短期內(nèi)國內(nèi)大多數(shù)券商的主要收入來源雖然其地位會(huì)隨著券商其他業(yè)務(wù)的發(fā)展逐漸降低,但對于培育券商穩(wěn)定的客戶資源其地位是不可動(dòng)搖的。因此雖然有很多文獻(xiàn)研究過券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新問題,本文仍然專門就經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新進(jìn)行了闡述。而筆者的思考角度是全新的,主要從服務(wù)、營銷兩條線展開,與之配套的是客戶資源管理系統(tǒng)和綜合理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì),即“兩個(gè)體系”、“兩套系統(tǒng)”的建立。目前,這種體系在部分公司已運(yùn)用于實(shí)踐,并取得了成功。場外業(yè)務(wù)方面,主要就券商的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和固定收益業(yè)務(wù)方面提出了個(gè)人的觀點(diǎn)。這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)均可以在市場低迷是為券商獲得穩(wěn)定的收入,是我國券商擺脫經(jīng)營業(yè)務(wù)與市場高度相關(guān)性、化解經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的一條可取之路。
【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2007
【分類號】：F832.51

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前3條

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本文編號：2787989