【摘要】： 有色金屬行業(yè)在國民經(jīng)濟的發(fā)展中占有舉足輕重的地位,當然也受到越來越多的關(guān)注。有色金屬在期貨市場、現(xiàn)貨市場、股票市場的價格波動,三者價格之間是否存在著聯(lián)動性,或是存在著引導滯后關(guān)系,又或是一個市場的價格會對另一個市場的價格產(chǎn)生多大的影響,這些都是學者所關(guān)心的問題。但大多數(shù)學者研究的對象僅僅是一個或幾個品種,并未從整體上把握有色金屬行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢,且在研究方法上主要采用定量方法進行分析。國內(nèi)有學者通過編制期貨價格指數(shù)來反映期貨市場的整體態(tài)勢,并將該指數(shù)與反映中國整體宏觀經(jīng)濟發(fā)展的相關(guān)指數(shù)作比較性研究。 本文研究對象為倫敦金屬交易所指數(shù)(LMEX),上海有色金屬價格指數(shù)(SMMI),有色金屬板塊指數(shù)(STOCK),它們分別代表期貨市場,現(xiàn)貨市場,股票市場。本文在介紹倫敦金屬交易所指數(shù)(LMEX),上海有色金屬價格指數(shù)(SMMI),有色金屬板塊指數(shù)(STOCK)后,從三者的編制方法與三者所在不同市場為角度分析三者之間的關(guān)系,提出理論模型。然后再通過定量分析方法進行驗證,得出一些較符合實際的結(jié)果。最后希望本文所做的這些工作能為關(guān)于三個市場關(guān)聯(lián)機制的后續(xù)研究提供一些有建設(shè)性的借鑒和啟示。 本文主要從以下幾個部分進行論述: 第一章,引言。闡述研究該問題的理論意義與必要性,關(guān)于此問題的文獻研究回顧,主要是從期貨市場、現(xiàn)貨市場與股票市場三者之間的關(guān)系進行闡述,以及本文主要的研究思路和文章結(jié)構(gòu); 第二章,倫敦金屬交易所指數(shù)(LMEX),上海有色金屬現(xiàn)貨價格指數(shù)(SMMI),有色金屬板塊指數(shù)(STOCK)的介紹。本章分別介紹了LMEX、SMMI與STOCK的編制方法; 第三章,LMEX、SMMI與STOCK指數(shù)波動聯(lián)動機制的理論分析。本章先分析了LMEX、SMMI與STOCK三者在編制方法的相同與不同之處,再從期貨市場,現(xiàn)貨市場,股票市場三個市場之間關(guān)系著手逐一分析LMEX,SMMI,STOCK三者的聯(lián)系,并最后得出理論模型; 第四章,LMEX、SMMI與STOCK指數(shù)波動聯(lián)動機制的定量分析。本章主要從三大指數(shù)的存在關(guān)系,存在關(guān)系形式及波動溢出模型三個角度出發(fā)并采用相應(yīng)的定量方法分析期貨市場,現(xiàn)貨市場與股票市場波動聯(lián)動機制,驗證得到相應(yīng)的理論模型更加符合實際情況; 第五章,結(jié)論與展望。本章主要總結(jié)定性與定量方法分析得到的結(jié)論,以及對此研究領(lǐng)域的展望。 本文可能的創(chuàng)新之處: 首先,本文首次同時以有色金屬行業(yè)在期貨市場,現(xiàn)貨市場及股票市場上的價格指數(shù)——分別是倫敦金屬交易所指數(shù)(LMEX),上海有色金屬價格指數(shù)(SMMI),有色金屬板塊指數(shù)(STOCK)為研究對象;第二,采用定性分析方法從編制方法和三大指數(shù)所在不同的市場為角度分析LMEX、SMMI、STOCK三者的不同之處與聯(lián)系之處并由此得到三者之間關(guān)系的理論模型;第三,從LMEX、SMMI、STOCK三者的存在關(guān)系,存在關(guān)系形式及波動溢出模型三個方面分析三大指數(shù)波動聯(lián)動機制,并將原有理論模型加以改進使之與實際情況更為貼近。
【學位授予單位】：浙江工商大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2008
【分類號】：F224;F713.35;F830.91
【圖文】：

LMEX都沒有任何波動溢出效應(yīng)，這與方差分析的實證結(jié)果基本一致。第三節(jié)總結(jié)從三大指數(shù)的存在關(guān)系上，可以得到圖4一6:LMEx，sMMI，STOCK三者之間互動關(guān)系�？镂住M(亙遍〕咖距畫薰薰鬢…… 信信息源 22222信息源 222圖4一 3IllEx，S姍I，ST優(yōu)K三者關(guān)聯(lián)機制的模型圖4一3是從第三章中圖3一2中修改過得到的關(guān)于LMEx，SMMI，SToCK三者之間的互動關(guān)系圖。在三大指數(shù)存在關(guān)系上，通過協(xié)整檢驗得出，LMEX

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1 朱穎菲;基于期貨、現(xiàn)貨和股票市場的有色金屬價指數(shù)行情的關(guān)聯(lián)機制統(tǒng)計實證研究[D];浙江工商大學;2008年

本文編號：2787519