【摘要】：選取上證50指數(shù)自發(fā)布之日至2006年初以前的四次調(diào)整作為樣本,利用事件研究法對(duì)指數(shù)調(diào)整的價(jià)格效應(yīng)和成交量效應(yīng)進(jìn)行了實(shí)證研究。研究發(fā)現(xiàn),成份股加入指數(shù),在公告日出現(xiàn)了與預(yù)期一致的異常收益率,但比率較小,可能是和我國指數(shù)衍生產(chǎn)品規(guī)模較小有關(guān)。公告日之后至第7個(gè)交易日延續(xù)了股價(jià)下降的趨勢,同時(shí)伴隨著交易量相對(duì)放大,在隨后一周內(nèi),股價(jià)出現(xiàn)反轉(zhuǎn),這與國外研究結(jié)果顯著不同,與現(xiàn)有各項(xiàng)假說也不一致,這種異�，F(xiàn)象可能與我國近年來指數(shù)調(diào)整方法、投資基金的投資策略及大量新股上市等現(xiàn)象有關(guān)。上證50指數(shù)調(diào)整公告日前10個(gè)交易日,剔除股票有明顯的負(fù)異常收益率,這種現(xiàn)象可能是市場對(duì)剔除股票有準(zhǔn)確的預(yù)期,也可能是市場獲知了股票調(diào)整信息。在公告日后1周,市場對(duì)剔除股票信息的反應(yīng)較明顯,出現(xiàn)負(fù)的價(jià)格效應(yīng)和正的成交量效應(yīng)。
【學(xué)位授予單位】：對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2006
【分類號(hào)】：F832.51;F224

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