【摘要】： 近幾年我國(guó)開放式股票型基金飛速發(fā)展,對(duì)于基金投資風(fēng)格的評(píng)估是基金評(píng)級(jí)中重要的一個(gè)環(huán)節(jié)。 本文采用以歷史報(bào)酬作為基礎(chǔ)的風(fēng)格分析方法,選取Sharpe的資產(chǎn)類別因素模型對(duì)我國(guó)2007年6月30日前的142只開放式股票型基金進(jìn)行了名義和實(shí)際投資風(fēng)格的對(duì)比。此外,本文使用協(xié)整檢驗(yàn)方法和誤差修正模型來(lái)刻畫開放式股票指數(shù)型基金跟蹤標(biāo)的指數(shù)的緊密程度。 經(jīng)研究顯示:一、開放式股票型基金名義風(fēng)格的演變隨著我國(guó)股票市場(chǎng)的行情呈現(xiàn)明顯的階段性特征。二、開放式股票型基金雖然名義風(fēng)格各異,但在實(shí)際投資過程中仍然多數(shù)違背名義投資風(fēng)格,實(shí)際投資風(fēng)格集中在成長(zhǎng)型;三、有25%的開放式股票指數(shù)型基金沒有完全復(fù)制標(biāo)的指數(shù)進(jìn)行投資,雖然大部分指數(shù)型基金都能按照契約規(guī)定緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù),但存在緊密程度的差異。
【學(xué)位授予單位】：南京財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類號(hào)】：F832.51;F224

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本文編號(hào)：2767066