發(fā)布時間：2020-07-18 11:39

【摘要】： VaR(Value at Risk)模型作為一種符合未來風(fēng)險管理發(fā)展方向的市場風(fēng)險度量方法,近年來得到了世界范圍內(nèi)的普遍認(rèn)可和支持。我國金融市場近年來發(fā)展迅速,但VaR方法在我國的應(yīng)用與國際上金融市場風(fēng)險管理技術(shù)的主流還存在著較大差距。因此,如何借鑒國際上比較成熟的VaR模型作為定量測量金融市場風(fēng)險的方法,在我國金融市場風(fēng)險管理中具有重要的應(yīng)用價值和現(xiàn)實(shí)意義,這也是本文主要的研究目的和理論方法。 本文首先從金融市場風(fēng)險管理展開研究,對金融市場風(fēng)險管理的發(fā)展?fàn)顩r及歷史背景做了介紹,并從而展開金融市場風(fēng)險的主要測量工具——VaR模型方法的研究討論。接下來,文章綜合介紹了VaR模型理論,對其產(chǎn)生背景、研究現(xiàn)狀、計算原理以及方法進(jìn)行了綜述。之后,為了使模型更優(yōu)地應(yīng)用于我國實(shí)際的金融市場,本文針對VaR模型方法的局限性進(jìn)行了改進(jìn)。由于參數(shù)法是在正態(tài)假設(shè)的前提下估值,而非參數(shù)法雖然對收益的統(tǒng)計分布或概率密度函數(shù)沒有做任何假設(shè),但是對極端事件預(yù)測不及時,所以本文結(jié)合了極值理論以改進(jìn)模型對極端事件的預(yù)測能力,建立了一種參數(shù)模型和非參數(shù)模型混合的半?yún)?shù)模型來對VaR估值,并用我國的上證指數(shù)加以實(shí)證分析,進(jìn)行模型檢驗(yàn),從而得出模型有效的結(jié)論,這也是本文的創(chuàng)新之處。最后,本文在結(jié)論部分針對文章研究的的價值及不足之處進(jìn)行了總結(jié)歸納,并對VaR模型在我國金融市場風(fēng)險管理中的發(fā)展前景進(jìn)行了展望。
【學(xué)位授予單位】：遼寧大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2009
【分類號】：F224;F832.5

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前2條

1 沈立曉;基于極值理論的VaR及其在上海股票市場的實(shí)證分析[D];湖北工業(yè)大學(xué);2011年

2 于培超;基于GARCH模型的VaR計算及其在中國金融市場中的應(yīng)用[D];山東理工大學(xué);2011年

本文編號：2760841