【摘要】： 科學(xué)的證券投資分析是投資者獲得成功的關(guān)鍵。投資者從事證券投資是為了獲得投資回報(bào)——預(yù)期收益,但這種回報(bào)是以承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)的。投資者優(yōu)化投資組合的原因是為了降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。通過優(yōu)化投資組合可以在收益和風(fēng)險(xiǎn)之間找到一個(gè)平衡點(diǎn),即在承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)的前提下實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)的最大化,或者是在收益一定的情況下使投資的風(fēng)險(xiǎn)最小。 證券投資組合的研究歷來是眾多學(xué)者關(guān)注的熱點(diǎn),其中已有很多人在經(jīng)典理論下建立了證券投資組合模型,它對(duì)經(jīng)濟(jì)生活起到了指導(dǎo)性作用。隨著風(fēng)險(xiǎn)度量標(biāo)準(zhǔn)的不斷發(fā)展,各種各樣的投資組合選擇模型和相應(yīng)的計(jì)算方法不斷出現(xiàn)。但是在實(shí)際應(yīng)用中,許多數(shù)據(jù)得不到精確量化,所以許多經(jīng)典模型往往只具有理論價(jià)值,而缺少實(shí)際的應(yīng)用價(jià)值。 本文在回顧證券投資組合基本理論的基礎(chǔ)上,通過對(duì)國內(nèi)外有關(guān)證券投資和證券投資組合研究的理論綜述,以滬深300為原始樣本,在板塊分類的基礎(chǔ)上利用粗糙集算法,構(gòu)造二級(jí)樣本;研究證券投資組合收益、風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)定以及投資比例,運(yùn)用Excel數(shù)據(jù)分析功能和Matlab金融工具箱實(shí)現(xiàn)量化分析。為降低風(fēng)險(xiǎn),獲得最佳收益,本文闡述了如何選擇證券,在已選出的證券中如何優(yōu)化組合。通過實(shí)證分析,找出證券的最優(yōu)化組合,即給出有效前沿,借助風(fēng)險(xiǎn)度量VAR進(jìn)行評(píng)價(jià),最后得出結(jié)論和投資策略,為投資者提供現(xiàn)實(shí)的理論指導(dǎo)。
【學(xué)位授予單位】：合肥工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類號(hào)】：F832.51;F224
【圖文】：

.文化傳播.交通運(yùn)輸口食品加工田金屬非金屬.紡織服裝.造紙印刷.化工石油.醫(yī)療生物.交通設(shè)備口機(jī)械設(shè)備口電氣器械圖4一1二級(jí)樣本比例圖4.2.3資產(chǎn)組合有效前沿因?yàn)楣蓛r(jià)的統(tǒng)計(jì)特性是分段的，一種組合方式在一段時(shí)間內(nèi)可能有效，但在下一個(gè)周期來臨的時(shí)候就可能無效。得到一個(gè)組合后，何時(shí)這個(gè)組合的收益可以達(dá)到一個(gè)最大值，這一點(diǎn)理論上尚無法回答。但我們可以通過實(shí)證大致得到組合效力作用的距離。投資者可以針對(duì)自己感興趣的幾個(gè)板塊進(jìn)行分散投資。這里取分散在農(nóng)林

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本文編號(hào)：2749199