【摘要】：隨著法瑪在1970年提出了有效市場(chǎng)假說理論，資本市場(chǎng)的效率問題就成了 廣大學(xué)者研究的熱點(diǎn)和金融學(xué)理論最前沿的問題，也使得幾十年來，國(guó)內(nèi)外的學(xué) 者對(duì)各國(guó)證券市場(chǎng)效率問題的研究樂此不疲。然而，在我國(guó)這樣一個(gè)新型的證券 市場(chǎng)，低市場(chǎng)效率一直都困擾著投資者和市場(chǎng)的監(jiān)管者，如何提高我國(guó)證券市場(chǎng) 的效率也成了一個(gè)急需解決的問題。 本論文以我國(guó)的B股的市場(chǎng)效率為研究對(duì)象，以有效市場(chǎng)假說為理論基礎(chǔ)， 通過幾種不同的檢驗(yàn)方法對(duì)我國(guó)的B股市場(chǎng)效率作了實(shí)證研究。全文共分為三大 部分：研究背景和理論提出、實(shí)證研究、結(jié)論與展望。 在研究背景與理論提出部分，本文首先闡述了研究市場(chǎng)效率的理論意義及現(xiàn) 實(shí)意義。然后，系統(tǒng)地總結(jié)了國(guó)內(nèi)外學(xué)者有關(guān)市場(chǎng)效率的基本理論(資本資產(chǎn)定 價(jià)模型和有效市場(chǎng)假說)及目前實(shí)證研究的成果。 在本文實(shí)證研究部分，本文首先利用定性的分析對(duì)我國(guó)的B股市場(chǎng)的效率做 了一個(gè)大致的研究，然后根據(jù)理論模型和研究假設(shè)，隨機(jī)選取了我國(guó)B股市場(chǎng)上 的40只股票(深滬市場(chǎng)各20只)和兩市的市場(chǎng)指數(shù)為研究樣本，以樣本的日收 益率為研究指標(biāo)，利用Microsoft Excel和SPSS統(tǒng)計(jì)軟件，采用滯后自相關(guān)檢 驗(yàn)、一元滯后自回歸方程檢驗(yàn)、游程檢驗(yàn)三種方法作了實(shí)證研究。最后，得出的 主要結(jié)論如下： 1． 我國(guó)的B股市場(chǎng)的日收益率呈隨機(jī)游走狀態(tài)，已經(jīng)是弱式有效市場(chǎng)。 2． 我國(guó)的B股市場(chǎng)還沒有達(dá)到半強(qiáng)式有效市場(chǎng)。 在結(jié)論與展望部分，本文首先系統(tǒng)地總結(jié)了本文的研究結(jié)論，然后就如何提 高我國(guó)B股市場(chǎng)的效率給出了幾點(diǎn)建議，希望對(duì)投資者和市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)有所幫 助，最后，對(duì)未來的研究做了展望。
【學(xué)位授予單位】：浙江大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2005
【分類號(hào)】：F832.5

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前2條

1 馬倩;有效市場(chǎng)與上市公司會(huì)計(jì)信息披露[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2006年

2 李思思;我國(guó)四大行業(yè)上市公司資本結(jié)構(gòu)對(duì)超額收益率影響的實(shí)證研究[D];廣西師范大學(xué);2013年

本文編號(hào)：2745821