【摘要】： 資產(chǎn)證券化是一種新型融資模式,它的概念可以被定義為一個過程,在這個過程中能夠提供穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)通過優(yōu)化組合打包成市場化且具有很高投資價值的證券,通過特殊目的機(jī)構(gòu)出售給金融市場投資者。這種融資方式最大的優(yōu)勢在于能夠使融資者將流動性差且具有穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)榭闪魍ǖ淖C券化資產(chǎn)進(jìn)行出售,從而大大提高了融資者的資本充足率,有利于金融市場的穩(wěn)定健康發(fā)展。離岸資產(chǎn)證券化是資產(chǎn)證券化的一種涉外形式,它與資產(chǎn)證券化的最大不同在于特殊目的機(jī)構(gòu)(SPV)是否設(shè)立在離岸金融中心,以達(dá)到規(guī)避本國法律和享受稅收優(yōu)惠政策的目的。大力開展離岸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)對發(fā)展我國經(jīng)濟(jì)意義重大。在實踐中,進(jìn)行離岸資產(chǎn)證券化會遭遇一些法律問題,如特殊目的機(jī)構(gòu)(SPV)的問題,資產(chǎn)如何轉(zhuǎn)讓問題及其監(jiān)管問題等。本文旨在通過對這些問題的研究為我國開展離岸資產(chǎn)證券化提供模式上和相關(guān)領(lǐng)域立法上的的建議以促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展。 全文分為引言、正文和結(jié)語三大部分。其中正文部分共五章具體如下： 第1章：從資產(chǎn)和證券化兩方面入手,緊緊圍繞這兩個元素對資產(chǎn)證券化的含義進(jìn)行闡釋并在此基礎(chǔ)上對資產(chǎn)證券化的優(yōu)勢予以介紹,此外對資產(chǎn)證券化與其他融資方式也進(jìn)行了對比。之后通過對離岸金融相關(guān)內(nèi)容介紹得出離岸資產(chǎn)證券化是資產(chǎn)證券化的一種涉外形式并在此基礎(chǔ)上對離岸資產(chǎn)證券化具體解釋。隨后對離岸資產(chǎn)證券化的特征予以闡述并對其與跨國資產(chǎn)證券化的異同進(jìn)行比較。最后闡述了離岸資產(chǎn)證券化產(chǎn)生的動因使我們更好的理解開展離岸資產(chǎn)證券化的意義。 第2章：任何金融活動都會有風(fēng)險,作為一種新型融資方式資產(chǎn)證券化也不例外,然而它的最大特點是能夠?qū)L(fēng)險通過一定的設(shè)計使其與投資者相隔離。SPV在這一過程中起到關(guān)鍵的作用,因此本章開頭對SPV的概念加以闡述并通過論述其法律特征及SPV與其他交易主體的法律關(guān)系來對其概念進(jìn)行強(qiáng)化。最后通過論述SPV在海外設(shè)定區(qū)域選擇問題使我們能夠從離岸角度對SPV的作用有更深的認(rèn) 第3章：本章對資產(chǎn)證券化的重點問題——資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行了具體闡述。通過論述其法律內(nèi)涵得出資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的本質(zhì)和可能產(chǎn)生的法律后果。再通過論述其轉(zhuǎn)讓方式使我們對資產(chǎn)證券化的運(yùn)行過程從法律上認(rèn)識更加清楚。最后通過解析《國際貿(mào)易中應(yīng)收款轉(zhuǎn)讓公約》對資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的作用,力圖給出一個解決跨國資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的方案。 第4章：本章從介紹本次金融危機(jī)入手引出資產(chǎn)證券化監(jiān)管的必要性。而后基于離岸資產(chǎn)證券化概念中的重要元素論述了對其監(jiān)管應(yīng)遵循的一些原則及內(nèi)容,之后從國際角度和國內(nèi)角度分別監(jiān)管的特殊性進(jìn)行了論述。 第5章：對我國開展資產(chǎn)證券化的動因和模式及立法問題加以具體論述。首先從法律層面上闡明我國現(xiàn)階段雖在資產(chǎn)證券化立法上有所突破但現(xiàn)有法規(guī)對我國全面開展資產(chǎn)證券化會有很大制約。而后從經(jīng)濟(jì)角度論述了離岸資產(chǎn)證券化會對我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)有很大幫助,從而得出了開展離岸資產(chǎn)證券化可以促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的結(jié)論。而后本文對我國開展離岸資產(chǎn)證券化的模式加以一定地探討。最后通過對我國現(xiàn)有關(guān)于離岸資產(chǎn)證券化法規(guī)的分析,得出我國應(yīng)對離岸資產(chǎn)證券化進(jìn)行單獨(dú)立法,并提出了一些自己的設(shè)想。
【學(xué)位授予單位】：大連海事大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號】：D922.287;F832.51

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 常宇飛;發(fā)電企業(yè)資產(chǎn)證券化研究[D];內(nèi)蒙古大學(xué);2011年

本文編號：2740892