發(fā)布時(shí)間：2020-07-01 18:59

【摘要】： 最近十幾年,主權(quán)財(cái)富基金發(fā)展迅速。據(jù)估計(jì),全球主權(quán)財(cái)富基金的規(guī)模大約在2.5萬億美元左右,已經(jīng)超過了對(duì)沖基金的規(guī)模,并且隨著石油價(jià)格的不斷走高以及亞洲新興國(guó)家外匯儲(chǔ)備的迅速累計(jì),在未來幾年,主權(quán)財(cái)富基金的規(guī)模還將成倍增長(zhǎng)。 這些由石油、天然氣儲(chǔ)備豐富國(guó)家以及亞太新興國(guó)家掌握的主權(quán)基金,在全球金融市場(chǎng)特別是歐美金融市場(chǎng)上進(jìn)行了一系列投資行為,積累了豐富的投資和管理經(jīng)驗(yàn)。因此在這一背景下,通過對(duì)國(guó)外主權(quán)財(cái)富基金的投資策略和風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行研究,對(duì)我國(guó)主權(quán)財(cái)富基金具有一定的啟示和借鑒作用,有助于中投公司未來的發(fā)展。本文的研究?jī)?nèi)容主要包括以下三個(gè)方面: 1、對(duì)國(guó)外主權(quán)財(cái)富基金的研究。本文描述了全球主權(quán)財(cái)富基金發(fā)展概況。接著,著重分析了具有代表性的主權(quán)財(cái)富基金:新加坡主權(quán)財(cái)富基金、挪威主權(quán)財(cái)富基金和韓國(guó)主權(quán)財(cái)富基金的投資策略和風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)經(jīng)驗(yàn),從成立的背景、目標(biāo)定位、投資管理及風(fēng)險(xiǎn)控制等方面總結(jié)了國(guó)外主權(quán)財(cái)富基金的運(yùn)作管理特點(diǎn),對(duì)我國(guó)主權(quán)財(cái)富基金有一定的借鑒意義。 2、主權(quán)財(cái)富基金全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建。本文從組織構(gòu)架和風(fēng)險(xiǎn)管理流程兩個(gè)方面提出了構(gòu)建主權(quán)財(cái)富基金全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的設(shè)想。并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理流程中風(fēng)險(xiǎn)因素的識(shí)別和評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理進(jìn)行了進(jìn)一步的分析。采用層次分析法、模糊數(shù)學(xué)理論建立了主權(quán)財(cái)富基金投資風(fēng)險(xiǎn)的綜合評(píng)估模型,并以中投公司入股黑石為案例對(duì)該模型的使用進(jìn)行了實(shí)證研究,研究結(jié)果表明該項(xiàng)投資具有較大的風(fēng)險(xiǎn)。 3、結(jié)合國(guó)內(nèi)現(xiàn)實(shí),根據(jù)上文對(duì)國(guó)外主權(quán)財(cái)富的投資策略、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制等經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行研究和分析的基礎(chǔ)上,對(duì)我國(guó)主權(quán)財(cái)富基金存在的問題進(jìn)行分析,并提出相關(guān)建議。
【學(xué)位授予單位】：中南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2009
【分類號(hào)】：F830.91
【圖文】：

學(xué)碩士論文第二章國(guó)外主權(quán)財(cái)富基金投資策略和風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)及借鑒經(jīng)過總統(tǒng)認(rèn)可;且總統(tǒng)有權(quán)隨時(shí)要求GIC提供有關(guān)公司的所有信息。而盈利則受新加坡公司法的規(guī)范。此外，其董事會(huì)或經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)還須向公，說明外匯儲(chǔ)備現(xiàn)在及未來可能運(yùn)用的方式。(3)GIC投資策略及其特點(diǎn)C下設(shè)三家子公司。上述三家公司的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，都是追求長(zhǎng)期的投資回報(bào)。目前，GIC所管理的資產(chǎn)超過1000億美元，已躋身全球最大的100家基金司行列，其投資遍及世界各地的2000多家公司。

投資品種包招稚票、翻定收趁逆券和貨幣市場(chǎng)工典圖2一2:GIC的投資領(lǐng)域GIC投資策略具有以下特點(diǎn):①增量投資GIC最初管理的外匯儲(chǔ)備規(guī)模只有幾十億新元，其后的發(fā)展主要靠自身滾動(dòng)盈利和新加坡外匯儲(chǔ)備的持續(xù)累積，目前管理的外匯儲(chǔ)備已超過1000億美元，已躋身全球最大的100家基金管理公司之列。因此，GIC奉行的是一種增量投資策略，由于時(shí)間跨度較大:幾乎未對(duì)國(guó)際市場(chǎng)造成任何沖擊。②分散投資GIC堅(jiān)持分散投資原則，單一資產(chǎn)品種占總投資比重不得超過10%，以對(duì)沖投資風(fēng)險(xiǎn)。目前

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前4條

1 王朋;中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金投資策略與資產(chǎn)配置研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

2 李娟;論我國(guó)主權(quán)財(cái)富基金投資運(yùn)營(yíng)模式的完善[D];湖南大學(xué);2010年

3 王伊君;中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金海外投資風(fēng)險(xiǎn)研究[D];浙江大學(xué);2012年

4 劉英;基于模糊綜合評(píng)估的中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];廣東商學(xué)院;2012年

本文編號(hào)：2737152