【摘要】： 隨著國際證券市場的發(fā)展,尤其是近幾十年來,可轉(zhuǎn)換債券得到了許多國家的高度重視。在國外金融市場上,可轉(zhuǎn)換債券已是非常成熟的金融產(chǎn)品和重要的投融資工具。 對于中國證券市場來說,可轉(zhuǎn)換債券是一種具有發(fā)展?jié)摿Φ慕鹑趧?chuàng)新工具,越來越成為融資者和投資者關注的焦點,并逐漸成為中國上市公司再融資的主要工具之一。那么可轉(zhuǎn)換債券究竟有哪些優(yōu)勢呢?與配股、增發(fā)等股權(quán)再融資工具有何區(qū)別?可轉(zhuǎn)換債券的融資量受到哪些因素的影響?發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券后公司的業(yè)績表現(xiàn)如何?針對這些問題,本文從理論和實證這兩個方面對這些問題進行了分析研究。 論文共分為6章: 第1章分析論文的研究背景,并對國內(nèi)外研究成果進行回顧。 第2章對可轉(zhuǎn)換債券的概念、內(nèi)涵特征及其要素進行了闡述,并介紹了我國發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的條款和程序。 第3章、第4章、第5章是文章的核心部分。第3章對可轉(zhuǎn)換債券融資理論進行分析,探討可轉(zhuǎn)換債券在資本結(jié)構(gòu)、委托代理等理論中的應用,并歸納可轉(zhuǎn)換債券融資模式的優(yōu)缺點以及存在的風險。第4章對可轉(zhuǎn)換債券融資和股權(quán)再融資方式進行了對比,從融資影響因素和融資績效通過實證檢驗,分析可轉(zhuǎn)換債券具有的優(yōu)勢,并對可能影響可轉(zhuǎn)換債券融資量的因素進行了回歸分析。在前兩章分析的基礎上,第5章對我國發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的具體行業(yè)融資表現(xiàn)進行了實證比較,指出我國可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行市場存在的問題及相應解決措施。 第6章為結(jié)論部分。
【學位授予單位】：重慶大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2006
【分類號】：F832.51;F224

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本文編號：2732365