【摘要】： 本文首先對私募股權(quán)基金的資本范疇進行界定,并比較作為金融投資者的私募股權(quán)基金與戰(zhàn)略投資者,得出二者在投資動機,投資期限,對回報的要求,對公司的控制權(quán)等方面的差異。就私募股權(quán)基金中幾種典型的投資類型進行具體分析和比較�？疾焖侥脊蓹�(quán)基金的產(chǎn)業(yè)規(guī)模并分析私募股權(quán)基金迅速發(fā)展的原因。 然后對私募股權(quán)基金的運作機制進行分析,分別就資金來源,組織形式及投資過程等方面進行了探討,特別總結(jié)了有限合伙制的優(yōu)勢所在,并探討了基金在投資過程中的自我保護機制,最后對私募股權(quán)基金的投資特征加以闡述。 其后,對私募股權(quán)基金進行經(jīng)濟學(xué)分析。首先基于信息不對稱及委托代理理論對私募股權(quán)基金進行分析,發(fā)現(xiàn)不論在基金與所投資公司的層面上還是基金有限合伙人與普通合伙人的層面上,信息不對稱及委托代理問題都能得到很好的解決,各方能夠?qū)崿F(xiàn)利益的一致性。然后就收益,風(fēng)險,與公開市場的相關(guān)性等方面對私募股權(quán)基金進行投資學(xué)分析,得出私募股權(quán)投資是一種高風(fēng)險高收益的投資形式,并由于其可增加企業(yè)價值的特性而與公開市場具有較低的相關(guān)性,因而可以為機構(gòu)投資者的資產(chǎn)組合分散風(fēng)險。 最后分析我國的私募股權(quán)基金發(fā)展現(xiàn)狀及意義,發(fā)展的有利條件及不利因素,并提出政策建議。
【學(xué)位授予單位】：對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2007
【分類號】：F832.51
【圖文】：

時反倒為外部投資者提供了一個有利的出發(fā)點）。此外，退出時投資者都希望在強勢的證券市場出售，以獲取超額回報。綜上，風(fēng)險投資和收購基金從其根本形式來講都是風(fēng)險較高的權(quán)益性投資方式。風(fēng)險投資投資于企業(yè)早期的特點及收購交易所具有的高杠桿作用都使投資人面臨更高的風(fēng)險，也因此期望較高的投資回報。值得注意的是，這些對投資類型的區(qū)分在法律上并沒有明確的界定。它們形成于私募股權(quán)投資業(yè)者的長期投資歷史，更多地是反映了各個基金不同的風(fēng)格與專長。然而目前國際上著名的基金都同時擁有了以上幾種類型的基金，因此它們彼此間的界線更是日益模糊。（三） 私募股權(quán)基金的產(chǎn)業(yè)規(guī)模及迅速發(fā)展的原因1、私募股權(quán)基金的產(chǎn)業(yè)規(guī)模

圖4-1 2001-2006年中國創(chuàng)業(yè)投資市場年度投資總量變化趨勢我國創(chuàng)業(yè)投資呈現(xiàn)出幾大特點：外創(chuàng)業(yè)資本與投資均占主導(dǎo)地位，本土風(fēng)險資本發(fā)展規(guī)外著名的 VC 機構(gòu)以直接進駐的方式從事針對中國大陸國際風(fēng)險投資公司專設(shè)中國投資基金或是加大在中國的6 年新籌集的風(fēng)險資本中，超過一半的風(fēng)險資本來源于海1%。近年來我國風(fēng)險資本管理規(guī)模中，海外資本所占比增至 2005 年的 33.9%，2006 年更是接近 50%，達到 43.7了中國風(fēng)險資本的主導(dǎo)地位。機構(gòu)主導(dǎo)的投資額超過 14.19 億美元，占總投資額的 79資總量僅為 3.58 億元，占 20.14%，前者是后者的將近四資機構(gòu)主導(dǎo)的投資額比例分別為 43.1%和 56.9%，中外投

【引證文獻】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 蔡云;李玉娟;閆鴻鸝;;2007年中國私募股權(quán)基金發(fā)展特點及完善機制[J];中國物價;2008年07期

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 張海軍;私募股權(quán)基金法律問題研究[D];山東大學(xué);2010年

2 陳順華;考慮有限理性的私募股權(quán)投資基金項目擇優(yōu)模型研究[D];東華大學(xué);2011年

3 陳蓓;論私募股權(quán)投資基金的法律問題[D];復(fù)旦大學(xué);2010年

4 張東;我國私募股權(quán)基金退出渠道與時機綜合決策研究[D];西北農(nóng)林科技大學(xué);2011年

5 孫偉;私募股權(quán)基金組織形式的法學(xué)思考[D];華東政法大學(xué);2008年

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7 唐俊;我國私募股權(quán)基金退出渠道的模式選擇分析[D];西南財經(jīng)大學(xué);2010年

8 王禮;金融危機下保險資金投資基礎(chǔ)設(shè)施的策略與思路[D];西南財經(jīng)大學(xué);2010年

9 李林y

本文編號：2727313