【摘要】： 隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的迅速發(fā)展,股票型開(kāi)放式基金已成為我國(guó)金融市場(chǎng)中最重要的機(jī)構(gòu)投資者之一。與迅速發(fā)展的股票型開(kāi)放式基金相比,有關(guān)其業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的研究在我國(guó)的發(fā)展卻相對(duì)滯后。如何客觀、科學(xué)地對(duì)股票型開(kāi)放式基金進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià),對(duì)于基金投資者、基金管理公司和監(jiān)管當(dāng)局都具有十分重要的意義。本文就此進(jìn)行了理論分析及實(shí)證研究。 本文以評(píng)價(jià)我國(guó)股票型開(kāi)放式基金的績(jī)效為目的,旨在回答以下幾個(gè)問(wèn)題:(1)如何全面科學(xué)地評(píng)價(jià)我國(guó)股票型開(kāi)放式基金的投資業(yè)績(jī);(2)股票型開(kāi)放式基金的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是否客觀真實(shí)地反映了其收益風(fēng)險(xiǎn)水平;(3)從實(shí)證結(jié)果分析,我國(guó)股票型開(kāi)放式基金在運(yùn)作過(guò)程中存在哪些問(wèn)題,應(yīng)該如何解決。 本文采用理論與實(shí)證分析相結(jié)合的研究方法,從基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的理論基礎(chǔ)出發(fā),討論并分析了從理論基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的各種評(píng)價(jià)方法,然后應(yīng)用這些方法對(duì)2007年我國(guó)股票型開(kāi)放式基金中的金�；鹫归_(kāi)實(shí)證研究。 通過(guò)實(shí)證研究可以看出,僅從凈值收益率的角度評(píng)價(jià)股票型開(kāi)放式基金是不全面的,應(yīng)當(dāng)考慮其投資風(fēng)險(xiǎn);在評(píng)價(jià)期間樣本基金不具備選股能力但表現(xiàn)出一定的擇時(shí)能力;對(duì)評(píng)價(jià)期間內(nèi)樣本基金前后期夏普指數(shù)的相關(guān)性檢驗(yàn),無(wú)法說(shuō)明基金業(yè)績(jī)?cè)诙唐趦?nèi)具有持續(xù)性;另外,樣本基金在考察期間面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不是很大,投資組合的資產(chǎn)配置也與基金倡導(dǎo)的股票型風(fēng)格基本一致。 根據(jù)上述結(jié)論以及股票型開(kāi)放式基金的特點(diǎn),應(yīng)做好兩方面的工作以提高股票型開(kāi)放式基金的業(yè)績(jī):一要完善我國(guó)證券市場(chǎng),健全其運(yùn)作機(jī)制,加強(qiáng)金融創(chuàng)新、完善投資品種,盡快完善二級(jí)流通體系;二要完善股票型開(kāi)放式基金的內(nèi)部管理體系,提高基金的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),加強(qiáng)對(duì)基金管理層的職業(yè)道德教育,加強(qiáng)對(duì)基金運(yùn)作的外部監(jiān)管及信息披露工作,盡快建立獨(dú)立的基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)。
【學(xué)位授予單位】：暨南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【圖文】：

二O累計(jì)凈值收益率均值一市場(chǎng)基準(zhǔn)組合周平均一3.3074}20.059862}22中可知，檢驗(yàn)①的T絕對(duì)值大于雙尾臨界值，而雙尾，因此表示基金周平均累計(jì)凈值收益率均值與中信標(biāo)普在顯著差異，說(shuō)明樣本基金的周平均累計(jì)凈值收益率合指數(shù)的周收益率。T絕對(duì)值小于雙尾臨界值，而雙尾P值0.953573大于計(jì)凈值收益率均值與市場(chǎng)基準(zhǔn)組合周平均表現(xiàn)不存在值收益率總體水平與市場(chǎng)基準(zhǔn)組合相當(dāng)。10只基金的周累計(jì)凈值收益率與周標(biāo)準(zhǔn)差之間的散點(diǎn)險(xiǎn)之間存在一定的弱正相關(guān)性。2.4

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 牛淑珍;;我國(guó)開(kāi)放式股票型基金擇股能力和擇時(shí)能力實(shí)證研究[J];開(kāi)發(fā)研究;2012年05期

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 那麗芳;中國(guó)股票型開(kāi)放式基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的實(shí)證研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

本文編號(hào)：2726455