【摘要】： 金融創(chuàng)新可以導(dǎo)致市場(chǎng)失靈,所以金融監(jiān)管是與金融創(chuàng)新相聯(lián)系的,每當(dāng)金融創(chuàng)新過度,從而突破既有的監(jiān)管制度時(shí)必然導(dǎo)致金融系統(tǒng)的無序進(jìn)而打破原有的均衡,金融危機(jī)就會(huì)發(fā)生,此時(shí)金融監(jiān)管立刻就會(huì)成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。從某種意義上說,2007年源于美國(guó)次貸危機(jī)的金融危機(jī)就是對(duì)過度金融創(chuàng)新的一種清算。因此,金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管是一對(duì)矛盾體,二者呈現(xiàn)何種關(guān)系以及如何協(xié)調(diào)二者關(guān)系,既是理論界探討的論題,也是實(shí)踐界不得不面對(duì)的問題。 本文以金融學(xué)、博弈理論等為指導(dǎo)理論,以金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系為研究主線,在收集、研讀大量國(guó)內(nèi)外參考文獻(xiàn)基礎(chǔ)上,以博弈的視角對(duì)二者的關(guān)系做了理論研究,并結(jié)合歷史數(shù)據(jù)對(duì)上面理論研究的結(jié)論做了經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)的實(shí)證檢驗(yàn),給出了中國(guó)處理金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管關(guān)系的建議。研究主要從如下幾個(gè)方面展開：首先,界定金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的內(nèi)涵,分析對(duì)金融創(chuàng)新監(jiān)管的原因,簡(jiǎn)要介紹了金融博弈論,同時(shí)對(duì)金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管博弈特征做了初步分析。其次,結(jié)合發(fā)達(dá)國(guó)家和中國(guó)實(shí)際情況,分別構(gòu)造了完全信息的金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的博弈模型和不完全信息的金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管博弈模型,對(duì)二者博弈關(guān)系展開全面系統(tǒng)的分析,并運(yùn)用經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)進(jìn)行的實(shí)證檢驗(yàn)。研究發(fā)現(xiàn),在完全信息的條件下,短期內(nèi)監(jiān)管機(jī)柯可能放松監(jiān)管,創(chuàng)新加速。長(zhǎng)期內(nèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)為了維護(hù)金融穩(wěn)定而選擇對(duì)金融創(chuàng)新進(jìn)行監(jiān)管,盡管如此金融機(jī)構(gòu)仍然有強(qiáng)大的獲取超額效用而進(jìn)行金融創(chuàng)新的動(dòng)力。在不完全信息條件下監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融創(chuàng)新逐漸實(shí)行相對(duì)嚴(yán)格的監(jiān)管,金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的積極性會(huì)相對(duì)監(jiān)管而言并不是很強(qiáng)烈,最終有可能形成一種非良性循環(huán),金融創(chuàng)新不足,造成金融抑制。最后,結(jié)合實(shí)證分析結(jié)果與中國(guó)金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的現(xiàn)狀,提出了中國(guó)處理二者關(guān)系建議。 研究認(rèn)為,在堅(jiān)持全面覆蓋的監(jiān)管理念同時(shí),倡導(dǎo)市場(chǎng)主導(dǎo)原則是金融體系運(yùn)行的基礎(chǔ),強(qiáng)調(diào)通過設(shè)立制度化實(shí)體機(jī)構(gòu)加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)；在高度重視金融穩(wěn)定,防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)鼓勵(lì)金融創(chuàng)新,提高中國(guó)金融體系競(jìng)爭(zhēng)力。
【學(xué)位授予單位】：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號(hào)】：F832.5
【圖文】：

5.3.2.3金融創(chuàng)新指標(biāo)分析判定根據(jù)上面計(jì)算的數(shù)據(jù)來分析金融創(chuàng)新指標(biāo)的變化情況，1981年至2008年金融創(chuàng)新度、金融相關(guān)比率及廣義貨幣一經(jīng)濟(jì)比率變化情況見圖5一3、圖5一、圖5一5。圖5一3中國(guó)金融創(chuàng)新度變化圖從圖5一3可以看到，從1981年至2008年中國(guó)金融創(chuàng)新度曲線相當(dāng)平緩，金融創(chuàng)新度并沒有明顯增加，1990年至2000年金融創(chuàng)新度增加相對(duì)較快，2000年以后增幅減小，甚至一些時(shí)間段還有減小的趨勢(shì)。因此，可以如下判斷:中國(guó)處于不斷的金融第27頁(yè)，共42頁(yè)

444.1111一 0.2226.988812.94446.98888.077710.377710.9999數(shù)據(jù)來源:金融研究所網(wǎng)站，殷劍峰，胡志浩，全球化時(shí)代的金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)從圖5一4可以看出，從1981年到2008年金融相關(guān)比率總體趨勢(shì)在增長(zhǎng)。從1981年開始，同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)、債券市場(chǎng)等金融市場(chǎng)方面的創(chuàng)新以及金融組織創(chuàng)新，金融資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，金融相關(guān)比率逐漸增大。1993年開始，金融市場(chǎng)上出現(xiàn)比較少混亂的狀況，嚴(yán)重影響了金融安全與穩(wěn)定，政府對(duì)金融領(lǐng)域開始治理整頓，實(shí)行了嚴(yán)厲的“雙緊”政策，金融創(chuàng)新進(jìn)人低潮期，金融活動(dòng)的規(guī)模下降，金融相關(guān)比率增長(zhǎng)緩慢，甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。在1998年至2008年

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前2條

1 劉翔宇;ZS銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)研究[D];西北大學(xué);2011年

2 孫希;銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新與法律監(jiān)管制度研究[D];哈爾濱工程大學(xué);2012年

本文編號(hào)：2718657