發(fā)布時間：2020-06-16 03:45

【摘要】： 近些年來，由于受經(jīng)濟(jì)全球化與金融一體化、現(xiàn)代金融理論及金融創(chuàng)新等的影響，金融市場得到了迅猛發(fā)展，但同時金融市場也呈現(xiàn)出了前所未有的波動性，而作為在初級發(fā)展階段的中國金融市場也必將面臨更加劇烈的波動。特別是處于潛在金融風(fēng)險(xiǎn)最大領(lǐng)域的股票市場，不可避免的成為金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)。 股票市場是一個高收益同時又伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)的市場，而中國的股票市場，更是一個新興的、迅速發(fā)展的、不太成熟的市場，相應(yīng)地其風(fēng)險(xiǎn)性問題也就更為突出，而中國的風(fēng)險(xiǎn)管理一直處于傳統(tǒng)的簡單管理階段，缺乏相應(yīng)的現(xiàn)代化、科學(xué)化的管理。因此，利用現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理理論對我國的股票市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)證分析，構(gòu)造其風(fēng)險(xiǎn)度量體系，對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制就顯得十分必要。 本文利用現(xiàn)代的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)VaR理論，通過引入GARCH模型的VaR值計(jì)算，分析中國股市不同市場的綜合風(fēng)險(xiǎn)，以及對幾個具有代表性的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量，說明VaR風(fēng)險(xiǎn)管理理論在中國股市的適用性以及不同行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)問題。同時，本文通過對基金十大重倉股作投資組合的VaR風(fēng)險(xiǎn)分析，分析投資組合的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成，為投資組合的選取和風(fēng)險(xiǎn)來源及風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避作出了相關(guān)分析。 此外，本文也根據(jù)文中相關(guān)實(shí)證分析并結(jié)合現(xiàn)有國情，為我國股市的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行展望，并希望為相關(guān)投資者及監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供一個可行的估量方法和評測標(biāo)準(zhǔn)。
【學(xué)位授予單位】：西北大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2007
【分類號】：F832.51;F224

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 杜曉芳;金浩;白鶴;;基于GARCH模型的VaR方法在股市風(fēng)險(xiǎn)分析中的實(shí)證研究[J];河北工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào);2008年04期

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 王碩;基于VAR方法的中國外匯儲備最優(yōu)幣種結(jié)構(gòu)及其風(fēng)險(xiǎn)分析[D];北京工業(yè)大學(xué);2010年

本文編號：2715484