【摘要】： 近些年來(lái)，由于受經(jīng)濟(jì)全球化與金融一體化、現(xiàn)代金融理論及金融創(chuàng)新等的影響，金融市場(chǎng)得到了迅猛發(fā)展，但同時(shí)金融市場(chǎng)也呈現(xiàn)出了前所未有的波動(dòng)性，而作為在初級(jí)發(fā)展階段的中國(guó)金融市場(chǎng)也必將面臨更加劇烈的波動(dòng)。特別是處于潛在金融風(fēng)險(xiǎn)最大領(lǐng)域的股票市場(chǎng)，不可避免的成為金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)。 股票市場(chǎng)是一個(gè)高收益同時(shí)又伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)，而中國(guó)的股票市場(chǎng)，更是一個(gè)新興的、迅速發(fā)展的、不太成熟的市場(chǎng)，相應(yīng)地其風(fēng)險(xiǎn)性問(wèn)題也就更為突出，而中國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)管理一直處于傳統(tǒng)的簡(jiǎn)單管理階段，缺乏相應(yīng)的現(xiàn)代化、科學(xué)化的管理。因此，利用現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理理論對(duì)我國(guó)的股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)證分析，構(gòu)造其風(fēng)險(xiǎn)度量體系，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制就顯得十分必要。 本文利用現(xiàn)代的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)VaR理論，通過(guò)引入GARCH模型的VaR值計(jì)算，分析中國(guó)股市不同市場(chǎng)的綜合風(fēng)險(xiǎn)，以及對(duì)幾個(gè)具有代表性的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量，說(shuō)明VaR風(fēng)險(xiǎn)管理理論在中國(guó)股市的適用性以及不同行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)問(wèn)題。同時(shí)，本文通過(guò)對(duì)基金十大重倉(cāng)股作投資組合的VaR風(fēng)險(xiǎn)分析，分析投資組合的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成，為投資組合的選取和風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源及風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避作出了相關(guān)分析。 此外，本文也根據(jù)文中相關(guān)實(shí)證分析并結(jié)合現(xiàn)有國(guó)情，為我國(guó)股市的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行展望，并希望為相關(guān)投資者及監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供一個(gè)可行的估量方法和評(píng)測(cè)標(biāo)準(zhǔn)。
【學(xué)位授予單位】：西北大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2007
【分類號(hào)】：F832.51;F224

【引證文獻(xiàn)】

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1 杜曉芳;金浩;白鶴;;基于GARCH模型的VaR方法在股市風(fēng)險(xiǎn)分析中的實(shí)證研究[J];河北工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào);2008年04期

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1 王碩;基于VAR方法的中國(guó)外匯儲(chǔ)備最優(yōu)幣種結(jié)構(gòu)及其風(fēng)險(xiǎn)分析[D];北京工業(yè)大學(xué);2010年

本文編號(hào)：2715484