發(fā)布時(shí)間：2020-06-13 14:45

【摘要】：可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)在中國(guó)尚處于起步階段，但隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展，可轉(zhuǎn)債越來越得到人們的重視，并且有了一定的發(fā)展�？赊D(zhuǎn)債是一種兼具債券和股票特性的復(fù)合性衍生產(chǎn)品，不可能用傳統(tǒng)的債券和股票價(jià)值分析方法分析其價(jià)值及市場(chǎng)行為。本文首先對(duì)可轉(zhuǎn)債的定價(jià)理論進(jìn)行了回顧，通過比較看到二叉樹模型在我國(guó)可轉(zhuǎn)債定價(jià)中具有很強(qiáng)的實(shí)用性；接著對(duì)二叉樹理論進(jìn)行了簡(jiǎn)要介紹，并對(duì)我國(guó)可轉(zhuǎn)債的附加條款做了相應(yīng)地處理；然后運(yùn)用二叉樹模型對(duì)具體可轉(zhuǎn)債進(jìn)行分析，，得出其理論參考價(jià)值，并與其市場(chǎng)實(shí)際價(jià)格進(jìn)行對(duì)比，得出我國(guó)可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)上的絕大多數(shù)可轉(zhuǎn)債都存在著低估現(xiàn)象；文章的結(jié)尾對(duì)存在這一現(xiàn)象的原因進(jìn)行了分析。
【圖文】：

造出股價(jià)的二叉樹圖模型，如圖 2，圖 2 股票二叉樹圖舉例第二期有= S×u=50 ×1.3499=67.49= S×d=50 ×0.7408=37.04各期以此類推。5067.4937.0491.15027.44122.967.4937.0420.33
【學(xué)位授予單位】：對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2005
【分類號(hào)】：F832.51

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本文編號(hào)：2711331