【摘要】： 期權定價是金融數學的核心問題之一。1973年開創(chuàng)性的Black-Scholes模型發(fā)表后，經過大量的市場實踐檢驗，金融統(tǒng)計數據表明Black-Scholes模型與實際金融市場存在系統(tǒng)內偏差，其中主要的兩種不一致現象是：一、由模型確定的無條件報酬分布的峰度(Leptokurtic)偏�。欢�、實際觀測到的資產價格分布的拖尾曲線比模型假設的對數正態(tài)分布要寬，即存在隱含波動率“微笑”(Implied volatility smile)的現象。為改善Black-Scholes模型，學者提出了許多方法，其中跳-擴散模型(Jump-Diffusion Model)就是其中之一。障礙期權的收益依附于標的資產的價格在一段特定時間內是否達到某個約定的水平。在期權生命期內，若標的資產的價格達到約定的價格(即障礙價格)，則期權可能生效或失效。大多數的模型在定價障礙期權時，都假設是在連續(xù)的時間上觀測標的資產的價格是否達到障礙價格，，然而在現實中，許多障礙期權都明確特定的時間觀測點，即觀測標的資產的價格是離散的。這種障礙期權我們也稱為離散障礙期權。 本文主要得到了如下的結果： 1、為更好刻畫突發(fā)事件對未定權益價格的影響，本文假設標的資產遵循一個Jump-Diffusion模型，并得到標的資產價格的解析式。 2、利用風險中性定價理論，在無風險測度下，得到連續(xù)上升敲入看跌期權(UIP)的價格V(H)；對于離散障礙期權，假設到期日前有m個觀測點，在同樣概率測度下，得到了離散上升敲入看跌期權的價格表達式V_m(H)。 3、利用X與τ的聯合分布，X，τ′聯合分布的關系，得到V(H)與V_m(H)的關系，即相差一個無窮小量o(1／m)。 4、分別利用Laplace Transform和Monto Carlo對V(H)，V_m(H)進行模擬，分析V(H)與V_m(H)的絕對誤差和相對誤差。
【學位授予單位】：暨南大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2007
【分類號】：F830.9;F224

【引證文獻】

相關碩士學位論文 前3條

1 劉昭文;觸發(fā)性結構化利率債券定價的蒙特卡羅方法研究[D];浙江財經學院;2011年

2 蔣一琛;基于傅里葉變換的觸發(fā)性結構化利率產品的定價研究[D];浙江財經學院;2013年

3 薛廣明;Bates模型下障礙期權定價研究[D];廣西師范大學;2013年

本文編號：2709399