【摘要】： 中國(guó)經(jīng)濟(jì)在過(guò)去28年取得了舉世矚目的成就,中國(guó)幾千年的夢(mèng)想,人類已有的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)和技術(shù),億萬(wàn)人民的艱苦努力,成就這驚天動(dòng)地的奇跡。 自從1990年12月19日上海證券交易所成立以來(lái),中國(guó)資本市場(chǎng)不過(guò)15歲多一點(diǎn),卻走完了相當(dāng)于歐美國(guó)家資本市場(chǎng)100多年的歷史。本文通過(guò)對(duì)中國(guó)股權(quán)分置制度的形成、發(fā)展、危機(jī)和改革全過(guò)程的描述和分析,得出中國(guó)股權(quán)分置制度變遷的規(guī)律性。 中國(guó)股權(quán)分置制度是在中國(guó)由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中形成的,不僅是中國(guó)資本市場(chǎng)制度的核心和基礎(chǔ),是中國(guó)雙軌制的一個(gè)典型樣本,而且具有中國(guó)轉(zhuǎn)型社會(huì)整體性制度特征。中國(guó)股權(quán)分置制度是一個(gè)時(shí)期內(nèi),中國(guó)資本市場(chǎng)的共同知識(shí)和共享信念,是約束市場(chǎng)參與人的內(nèi)生制度。市場(chǎng)參與人在資本市場(chǎng)里,圍繞著這個(gè)特定的制度,共生共榮,沉沉浮浮,形成相生相克的制度束,對(duì)應(yīng)著多重復(fù)雜的利益關(guān)系。由于人們總是從資本市場(chǎng)輸出利益,而沒(méi)有輸入利益,資本市場(chǎng)走向枯竭,中國(guó)股權(quán)分置制度危機(jī)不可避免。中國(guó)股權(quán)分置制度危機(jī)是中國(guó)資本市場(chǎng)的整體性危機(jī),標(biāo)志著雙軌制的危機(jī)。雙軌制曾經(jīng)是轉(zhuǎn)型過(guò)程中的適應(yīng)性制度安排,起到過(guò)積極作用,但是在中國(guó)社會(huì)進(jìn)一步轉(zhuǎn)型過(guò)程中,成為轉(zhuǎn)型的障礙。改革的成本由非流通股股東支付,是中國(guó)社會(huì)向市場(chǎng)化方向轉(zhuǎn)型的必要條件,而如果由流通股股東承擔(dān),則意味著改革的倒退。改革的實(shí)踐證明:結(jié)束中國(guó)股權(quán)分置制度是大勢(shì)所趨,人心所向。從此,中國(guó)資本市場(chǎng)將翻開(kāi)新的一頁(yè),迎來(lái)全流通的時(shí)代。 本文主要從制度變遷和比較的角度,采用博弈論的方法,對(duì)中國(guó)股權(quán)分置制度進(jìn)行深入研究。 本文前言主要介紹本文選題的背景和意義,國(guó)內(nèi)外的研究現(xiàn)狀和不足,研究思路和方法,主要觀點(diǎn)和創(chuàng)新,結(jié)構(gòu)安排。 第一章提出中國(guó)股權(quán)分置制度的概念,并作出簡(jiǎn)要的理論解釋。 第二章研究中國(guó)股權(quán)分置制度的形成,分析參與人的行為。本章通過(guò)對(duì)中國(guó)股權(quán)分置制度的起源的考察,結(jié)合參與人策略互動(dòng),分析中國(guó)股權(quán)分置制度形成的條件和原因;從中國(guó)股權(quán)分置制度對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)參與人影響的角度,分析參與人的預(yù)期和行為;通過(guò)研究參與人策略互動(dòng),用博弈論均衡分析方法,揭示中國(guó)股權(quán)分置制度能夠生存下來(lái)的原因。 第三章揭示中國(guó)股權(quán)分置制度的演化機(jī)制和危機(jī)。本章主要研究中國(guó)股權(quán)分置制度的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)和演化過(guò)程,描述中國(guó)股權(quán)分置制度的再生產(chǎn)、動(dòng)力機(jī)制和強(qiáng)化機(jī)制,從制度關(guān)聯(lián)和歷時(shí)演化的角度,深刻揭示中國(guó)股權(quán)分置制度實(shí)際上是中國(guó)資本市場(chǎng)整體性制度特點(diǎn)的信息濃縮和概要表征;結(jié)合國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)技術(shù)大背景,分析中國(guó)股權(quán)分置制度內(nèi)在缺陷和危機(jī),在中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革過(guò)程中,中國(guó)股權(quán)分置制度曾發(fā)揮積極作用,而今天則成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展的障礙,因而必須進(jìn)行改革。 第四章對(duì)中國(guó)股權(quán)分置制度改革的各種方案進(jìn)行比較,分析改革實(shí)踐。本章首先介紹中國(guó)股權(quán)分置制度改革的幾次嘗試,分析其夭折的原因;接著解析關(guān)于中國(guó)股權(quán)分置制度的大討論,分析幾種主要的方案,介紹筆者的方案;通過(guò)分析中國(guó)股權(quán)分置制度的改革實(shí)踐,用博弈論的方法分析何種方案被選擇、均衡解的形成和路徑選擇的特點(diǎn)。 第五章提出中國(guó)股權(quán)分置制度改革中存在的問(wèn)題和對(duì)策。本章首先指出中國(guó)股權(quán)分置制度改革中存在的幾個(gè)問(wèn)題,分析當(dāng)前改革的局限性;接著分析進(jìn)一步改革的有利條件和制約因素;最后提出解決問(wèn)題的對(duì)策。 本文通過(guò)對(duì)中國(guó)股權(quán)分置制度的形成、發(fā)展、危機(jī)和改革全過(guò)程的描述和分析,總結(jié)出中國(guó)股權(quán)分置制度變遷的規(guī)律性,并建立一些簡(jiǎn)要模型,得出經(jīng)驗(yàn)、教訓(xùn)和啟示,對(duì)未來(lái)作出預(yù)測(cè)和展望。
【圖文】：

式形成階段的制度類型。中國(guó)共同知識(shí)和制度空間的演變過(guò)程：P——→P1——→P2——→P3——→M3改革開(kāi)發(fā)后，形成一條自發(fā)路徑：M1——→M2筆者稱（1）為改革路徑，，稱（2）為自發(fā)路徑。中國(guó)股權(quán)分置制度的演變過(guò)程：P——→C——→S——→S′1——→S′2——→S′3——→ 經(jīng)濟(jì)體制改革方式之一：休克療法：

－2經(jīng)濟(jì)體制改革方式之一：漸進(jìn)轉(zhuǎn)變示意圖
【學(xué)位授予單位】：武漢大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2007
【分類號(hào)】：F832.51

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前2條

1 夏宗偉;所有者權(quán)益構(gòu)成對(duì)資本構(gòu)成的影響[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2009年

2 鐘慧;論股改承諾的法律規(guī)制[D];西南政法大學(xué);2010年

本文編號(hào)：2705667