【摘要】： 經(jīng)典的Markowitz投資組合理論可視為建立在M-V規(guī)則下的投資組合理論。近來,基于Minimax規(guī)則下的投資組合問題受到越來越多學者的關(guān)注和研究。本文研究基于模糊區(qū)間的Minimax規(guī)則下的證券投資組合模型。由于市場上存在著各種各樣的不確定性,對于證券的期望收益率,投資者難以給出一個精確的值。區(qū)間數(shù)作為一類特殊的模糊數(shù),是處理該類不確定性問題的有力工具。因此,在Minimax規(guī)則下,研究基于模糊區(qū)間數(shù)的投資組合問題是有意義的。 首先,本文假設(shè)證券的收益率不再是一個確定的值,而是在一個區(qū)間內(nèi)變動。利用Minimax規(guī)則,將證券當期收益率與期望收益率的差的絕對值作為風險度量的標準,在此基礎(chǔ)上建立了基于模糊區(qū)間的Minimax規(guī)則下的證券投資組合模型。 其次,引入模糊區(qū)間數(shù)的序關(guān)系,將帶有模糊收益率的模型轉(zhuǎn)化成可以求解的清晰數(shù)規(guī)劃問題,從而得到模型的區(qū)間解。通過比較可知,本文所得最優(yōu)解優(yōu)于現(xiàn)有非模糊意義下的最優(yōu)解。 最后,本文將模型拓展到帶有交易費用的情況。利用類似的方法,給出該模型解的區(qū)間形式。該模型可視為通常Minimax規(guī)則下投資組合模型的一個自然推廣。
【學位授予單位】：南京理工大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2009
【分類號】：F224;F830.91

【引證文獻】

相關(guān)期刊論文 前2條

1 吳錦桂;李榮鈞;;存在融資的模糊決策投資組合模型的研究及應用[J];工業(yè)工程;2011年03期

2 王雙;;基于區(qū)間數(shù)的風險投資[J];時代金融;2012年18期

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本文編號：2696960