【摘要】：上市公司的財務造假會導致許多嚴重的問題，它不僅會對投資人造成傷害，同時也會對上市公司本身造成影響，影響上市公司的健康發(fā)展。公司財務報告中對業(yè)績的虛假陳述使得投資者放寬對上市公司的投資金額，而上市公司，尤其是后面的實際控制人得到巨大的經濟利益。然而，證券市場的惡性循環(huán)，令一個虛假陳述由后續(xù)的多個謊言來彌補，謊越說越多，假也越造越大，終于有一天窟窿達到無法彌補，東窗事發(fā)，投資者受損不說，上市公司也因為信任危機而一蹶不振。同時，財務造假，也使投資者喪失對市場的信心，股票市場不能健康運行，導致各種社會市場經濟問題的發(fā)生。 上市公司財務造假也絕非中國獨有的產物，在現(xiàn)今全世界股票市場上也亦然。我們都知道，21世紀早期，著名的“安然公司破產案”，大大打擊了資本市場的信譽，使得投資人喪失了信心。接下來，在安然事件后，又陸續(xù)發(fā)生了施樂公司和世界通信等公司的財務造假，重創(chuàng)了紐約股市。也正是因為如此，安達信會計公司（原國際五大會計師事務所之一）破產，美國投資者乃至全球的投資人都開始產生了前所未有的對投資的缺乏安全感。本論文選取2012年在創(chuàng)業(yè)版上市的聯(lián)創(chuàng)節(jié)能為案例，對其進行行業(yè)對比，財務分析，資產與相關指標分析，對其經營結果的合理性，財務造假和舞弊的可能性，以及盈余管理操縱動機進行分析判斷，發(fā)掘其財務造假的動因和實際受益者。 本文將分析在現(xiàn)有的市場環(huán)境和會計準則以及證券法律法規(guī)規(guī)范下，上市公司常用的財務造假手段。分析財務造假的真實背景和目的，提出應對上市公司財務造假的措施。 通過對相關案例進行深入研究，揭示出雖然中國的監(jiān)管制度日益完善，但財務造假仍層出不窮，而且隨著各種監(jiān)管措施的出臺，上市公司的財務造假和舞弊也在升級換代和變得更加隱蔽。本文將研究在新的時期下，中國資本市場的財務造假有哪些新的特點，財務造假和舞弊的主要途徑，如何識別財務造假以及提出我國上市公司財務造假的治理建議。
【圖文】：

圖 1 山東聯(lián)創(chuàng)節(jié)能組織架構圖Figure1Organization chart of Lecron Energy Saving Materials Co., LTD文獻來源：山東聯(lián)創(chuàng)節(jié)能招股說明書3.2 事件背景：3.2.1 事件回顧：在 2012 年 8 月，聯(lián)創(chuàng)節(jié)能在創(chuàng)業(yè)版上市時只有 1000 萬流通股本，總股本為 4000 萬股，初始股價 26 元。聯(lián)創(chuàng)節(jié)能的流通股本在兩市排名在最后，然而就是這樣一個小盤股，卻成為了 2012到 2013 年的第一牛股。該股上市沒多長時間，經歷暫時的回落調整之后便進入橫盤狀態(tài)，在 2012年 9 月底至 11 月底上漲了 22%，緊接著的 5 個交易日又出現(xiàn)股價突然下滑 16.75%。2012 年 12月以來，，A 股市場觸及底部開始反彈，聯(lián)創(chuàng)節(jié)能（300343）卻一跳成為當時市場的第一牛股。聯(lián)創(chuàng)節(jié)能連續(xù) 19 日連陽，大漲 163%，股價也由發(fā)行時 26 元的上漲到 70 元以上。

圖 12 聯(lián)創(chuàng)節(jié)能的市場表現(xiàn)(2014.03.07-2014.04.02)Figure12LESM share price from March 7 to April 2 of 2014以 2014 年 4 月 4 日為截至，過去的 10 個工作日，該股走勢明顯跑輸大盤，空頭行情中，目前聯(lián)創(chuàng)節(jié)能的反彈走勢有所趨緩，投資者可適當關注。同時，2013 年 12 月 31 日和 2013 年 9 月 30 日相比，主要機構的持倉量少了 232.21 萬股，而且基金數(shù)未增加，主力凈減倉 2 家。
【學位授予單位】：上海交通大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F275

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4 胡育;;淺探上市公司財務造假問題[J];商場現(xiàn)代化;2006年13期

5 羅茂林;;淺論財務造假原因及對策[J];市場周刊.理論研究;2006年06期

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本文編號：2696696