【摘要】： 隨著我國證券投資基金的發(fā)展和壯大，勢必存在投資基金良莠不齊的狀況，，因而非常有必要對證券基金進行績效評估，從而正確地評價和比較不同基金的投資表現(xiàn)，引導(dǎo)投資者對投資基金進行適當(dāng)?shù)耐顿Y選擇。 首先，本文簡明扼要的介紹了我國證券投資基金的性質(zhì)和主要特點及其在國內(nèi)外的發(fā)展現(xiàn)狀，揭示了在我國大力發(fā)展投資基金和進行績效評估的現(xiàn)實性和必要性。 其次，在以馬科維茨(獲1990年諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎)的現(xiàn)代投資組合理論和威廉.夏普(獲1990年諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎)的資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)的理論基礎(chǔ)上，系統(tǒng)地闡述了國外關(guān)于投資基金績效評估的主要方法和兩種最具有代表性的業(yè)績評價體系的同時，介紹了我國目前關(guān)于投資基金關(guān)于績效評估具有代表性的方法，特別指出了我國對投資基金研究這一方面的不足；對投資基金績效評估的考察面不廣；對投資基金的業(yè)績評價較為片面；缺少對投資基金投資組合的分析。 接著，本文對在我國績效評估中需要考察的風(fēng)險及其測量方法作了詳盡的描述，提出了投資基金業(yè)績績效的基本思想是進行相對比較。在求出關(guān)于投資基金事后風(fēng)險的標(biāo)準(zhǔn)差和貝塔系數(shù)后，通過建立關(guān)于事后特征線的模型，分別求出了經(jīng)過風(fēng)險調(diào)整的三個測量值：夏普業(yè)績指數(shù)、特雷諾指數(shù)、詹森業(yè)績指數(shù)，并對其進行了比較。 最后，結(jié)合我國的投資基金的具體現(xiàn)狀，借鑒國內(nèi)外同行對投資基金績效評估的研究，運用夏普業(yè)績指數(shù)、特雷諾指數(shù)、詹森業(yè)績指數(shù)、股票凈選擇率、c值等指標(biāo)，從投資基金的綜合業(yè)績度量、股票選擇能力、市場時機把握能力和投資組合分析四個方面對我國投資基金的績效進行了評估，并對在我國投資基金中有代表性的十只基金進行了實證分析。勾勒出關(guān)于我國證券投資基金績效評估的基本框架。 結(jié)束語在指出本文的局限性和創(chuàng)新后，對未來我國證券投資基金評估體系的建立作了具有前瞻性的展望。
【學(xué)位授予單位】：武漢理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2002
【分類號】：F832.5

【引證文獻】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 張越;全流通條件下中國股市風(fēng)險研究[D];南京農(nóng)業(yè)大學(xué);2009年

本文編號：2695230