【摘要】：2003年以來,在基金、QFII等投資機(jī)構(gòu)的大力倡導(dǎo)下,價值投資理念在我國證券市場逐漸得到認(rèn)同,價值投資組合的理論及方法也受到越來越多的重視。然而,由于傳統(tǒng)的價值投資理論追求集中投資,在價值投資組合方面論述很少。因此,本文試圖探討價值投資組合的構(gòu)建方法及在我國證券市場的應(yīng)用策略。 本文共分七章,第一章介紹了本文研究的背景和意義,第二章論述了價值投資理論的基本概念、理論基礎(chǔ)及構(gòu)建價值投資組合的必要性;第三章介紹了現(xiàn)代投資組合理論的基本情況及對價值投資組合的借鑒意義;第四章論述了價值投資組合的構(gòu)建方法,提出了構(gòu)建價值投資組合的模型;第五章揭示了價值投資組合的風(fēng)險并對其控制進(jìn)行了討論;第六章論述了我國證券市場的基本特點(diǎn)、價值投資理論在我國證券市場的應(yīng)用及構(gòu)建價值投資組合的相應(yīng)策略;第七章研究分析了2003年在我國證券市場積極倡導(dǎo)價值投資理念并取得成功的博時基金的投資組合,對其投資組合的構(gòu)建方法、資產(chǎn)配置、行業(yè)配置、組合內(nèi)投資對象的選擇、組合的動態(tài)管理及風(fēng)險控制等方面進(jìn)行了分析,并得出了如下結(jié)論:1、價值投資理論在當(dāng)前我國證券市場已具有應(yīng)用的基礎(chǔ),并幫助博時基金取得了優(yōu)秀的投資業(yè)績;2、在我國當(dāng)前證券市場環(huán)境下,資產(chǎn)配置和時機(jī)選擇仍然重要,價值投資在遵循集中投資的原則下需要保持較為分散的投資組合;3、為了減少交易成本、降低投資風(fēng)險需要適度保持投資組合的穩(wěn)定性。 需要指出的是,價值投資本身是一種投資理念和管理方法,在不同的市場環(huán)境下應(yīng)有不同的應(yīng)用策略。價值投資者應(yīng)該在堅持價值投資理念的原則下根據(jù)市場環(huán)境的變化尋找新的投資規(guī)則和投資機(jī)會,以獨(dú)特的眼光,創(chuàng)造性地構(gòu)造自己的投資組合,也就是說價值投資理論應(yīng)被不斷賦予新的內(nèi)涵。對我國證券市場來說,隨著國際化、規(guī)范化、投資者機(jī)構(gòu)化進(jìn)程的加快,價值投資理念將在我國未來證券市場中占據(jù)主導(dǎo)地位。但從目前來看,由于獲取資本收益仍是主要的投資盈利模式,價值投資者需要按照國內(nèi)投資者認(rèn)同的價值尺度和價值評價體系,采取階段性的投資組合策略,來分散過大的系統(tǒng)風(fēng)險和個股風(fēng)險,追求較高的投資收益。
【學(xué)位授予單位】：清華大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2004
【分類號】：F830.91

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 倪晨晨;基于高股息率證券組合的價值投資策略在我國證券市場的應(yīng)用研究[D];浙江大學(xué);2010年

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本文編號：2687535