【摘要】： 中國證監(jiān)會頒布實施的《上市公司證券發(fā)行管理辦法》首次規(guī)定了上市公司可以發(fā)行“認(rèn)股權(quán)和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券”,這對我國稚嫩的資本市場來說,無疑具有里程碑式的意義。 作為在國外資本市場上運(yùn)用較為成熟的金融衍生產(chǎn)品,可分離債券在我國市場的應(yīng)用目前尚處于起步階段。我國目前低迷的市場對于提高股市的融資效率與豐富投資品種有著強(qiáng)烈的要求,可分離債券的特性則可以滿足這種需要。 本文旨在通過運(yùn)用綜合比較及法律與金融相結(jié)合的方法,就可分離債券在發(fā)行的一般性規(guī)定、發(fā)行的主要程序問題、發(fā)行的申報與審核以及監(jiān)管方面,將我國與世界上證券市場最為發(fā)達(dá)和完善的美國在制度性規(guī)定上展開橫向比較研究,并通過對兩者差異的分析,得出對我國可分離債券制度的幾點(diǎn)啟示抑或立法建議。 在可分離債券的發(fā)行主體上,我國應(yīng)當(dāng)降低門檻,讓更多中小企業(yè)享受這種高效的融資工具;在發(fā)行方式上,我國應(yīng)該適時推出私募可分離債券,并著力完善發(fā)行保薦制度、信用評級制度以及廢止擔(dān)保要求;對發(fā)行數(shù)量不大或者發(fā)行對象為機(jī)構(gòu)投資者的可分離債券,我國可以借鑒美國證券法的規(guī)定,建立發(fā)行豁免制度。 文章最后還對我國的證券監(jiān)管問題提出了一點(diǎn)拙見。
【學(xué)位授予單位】：湖南師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2009
【分類號】：D912.28;F832.51

【引證文獻(xiàn)】

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1 楊紅偉;美國住房抵押貸款法律制度研究[D];中國海洋大學(xué);2010年

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本文編號：2687311